The MathFinance Newsletter, Edition 154, December 20 2006.
Previous editions and this edition in html format can be found on
http://www.mathfinancenews.com/.
In this issue:
- MathFinance Job Exchange
- MathFinance Events
- Dr Attilio Meucci: Advanced Quantitative Risk and Portfolio Management, March 24-25, 2007
- Frankfurt MathFinance Workshop March 26-27, 2007
- Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, London, 14 - 16 March 2007 and New York City, 18 - 20 April 2007
- Credit Derivatives: Master Class by John Hull, Jon Gregory & Philipp Schonbucher, New York City, 23 – 25 April 2007
- Call for papers: Computational Methods in Finance, July 26-27, 2007, Waterloo, Canada
- MathFinance Resources
- place a student
- recommend your book or educational institute
- find a quant
- invite to a workshop
- contribute to our website
- pose questions about mathematical finance
- introduce your research to a wider audience
The MathFinance Newsletter: Established November 1999
Editor: Uwe Wystup, MathFinance
Assistant Editor: Susanne Griebsch, HfB, Frankfurt
Database Solutions: Dr. Thorsten Schmidt, Leipzig University
In detail:
- MathFinance Job Exchange
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Associate (m/w) Advisory für Bewertungsfragen im Financial Risk Management bei KPMG Frankfurt
Ihre Perspektive: Ist Risikomanagement bei Banken Ihr Thema? Dann sind Sie bei uns genau richtig.
Ihre Aufgaben: Die Analyse und Entwicklung von Modellen für die Derivatebewertung und das Risikomanagement bilden Ihr Betätigungsfeld. Hier übernehmen Sie frühzeitig Verantwortung in Projekten zur fachlich-orientierten Beratung und Prüfungsunterstützung im Investment Banking, Treasury, Kreditmanagement, Risikocontrolling. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen, innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Sie arbeiten in einem hoch qualifizierten und ambitionierten Team. Ihre Arbeitsergebnisse entwickeln und diskutieren Sie mit dem Mandanten, bei dem Sie Ihre Lösungsvorschläge in hochrangig besetzten Gremien präsentieren und vertreten.
Ihr Profil: Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik, Wirtschaftsingenieurwesen, Physik, BWL oder VWL mit quantitativem Schwerpunkt absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Sie haben Interesse an der Weiterentwicklung von Modellen, die die Bewertung und das Risikomanagement von neuen Produkten und in neuen Märkten ermöglichen. Der effiziente Einsatz numerischer Verfahren wie Monte Carlo Simulation und deren Umsetzung in C++ ist Teil Ihrer praktischen Erfahrung. Sie verfügen über außerordentliche analytische Fähigkeiten und haben großen Spaß daran, ständig neue Dinge zu lernen und zielorientiert umzusetzen. Sehr gute Englischkenntnisse setzen wir voraus. Sie sind sicher im Auftreten sowie team- und kundenorientiert. Ein Auslandsaufenthalt und/oder relevante Praktika runden Ihr Profil ab.
Ihr Kontakt: Bewerben Sie sich online auf http://www.kpmg.de/careers
oder senden Sie Ihre Bewerbung unter Angabe des Referenzcodes: AdvFestFSoJo50204504 an das
Recruiting Team, KPMG,
Klingelhöferstr. 18,
10785 Berlin,
eMail:![[spam save email]](http://mathfinance.de/email.png.php?addr=recruiting_xx_kpmg__com)
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Für weitere Rückfragen steht Ihnen das HR Service Phone unter 0 800 KPMG JOB (0 800 5764 562) zur Verfügung.
Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG, einem weltweiten Verbund national selbständiger Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.
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Mathematiker (m/w), Physiker (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Frankfurt am Main
Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.
d-fine ist mit über 150 Beratern und Büros in Frankfurt und London eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden.
Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen beim Aufbau ihrer Handels- und Risikomanagementsysteme sowie der zugehörigen Methoden und Prozesse – von der fachlichen Konzeption bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.
Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Mathematiker, Physiker und Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.
Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.
Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Warwick Business School, der Hochschule für Bankwirtschaft und dem Imperial College durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik erwerben.
Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freut sich Yasemin Keles auf Ihre Bewerbung.
Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.
Willkommen bei d-fine!
d-fine GmbH
z. H. Frau Yasemin Keles
Opernplatz 2
60313 Frankfurt am Main
Telefon: +49-69-90737-0
E-mail:![[spam save email]](http://mathfinance.de/email.png.php?addr=careers_xx_d-fine__de)
Homepage:http://www.d-fine.de
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- MathFinance Events
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Dr Attilio Meucci, CFA
workshop.mathfinance.com/2007/
Advanced Quantitative Risk and Portfolio Management
"Do not trust black-box software applications Learn first-hand and avoid mistakes while managing your positions"
Saturday 24 & Sunday 25, March 2007 Frankfurt, Germany -
Frankfurt MathFinance Workshop March 26-27, 2007
workshop.mathfinance.com/2007/ -
Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, London, 14 - 16 March 2007 and New York City, 18 - 20 April 2007
Full Programme London & Full Programme New York
Day One
- Fundamentals of Spot and Forwards / Futures Commodity Markets
- Instruments and Commodity Exchanges: LME, NYMEX, CBOT
- Commodity Spot Markets: the importance of liquid indexes
- Shipping and freight
- Futures contracts and Price discovery
- Theory of storage and convenience yield
- The forward curve as a key element when trading commodities
- Spot-forward relationship and shape of the forward curve
- The different commodities markets:
- Metals
- Agriculturals
- Water as the new commodity
- Oil
- Natural Gas
- Electricity
- Emissions
Case Study: Modelling the dynamics of the forward curve
Day Two
- Commodity Options
- Dynamics of commodity spot prices
- Seasonality
- The current bull cycle: mean-reversion or persistent upward trend in energy commodity price processes?
- The unique features of electricity
- Modelling energy commodity prices
- Incorporating spikes in the trajectories
- Options on commodity futures contracts
- Plain-vanilla options on commodity spot prices
- Exchange options for agricultural and energy commodities
Case study: Pricing a fuel power plant and tolling rights as a portfolio of Sparkspread option Incorporating emission rights in the valuation
Day Three
- Advanced Topics
- Investing in commodities as a new asset class:
- A statistical analysis if recent data
- The major commodity indexes
- Enhancing the Markovitz frontier
- Relationship between inventory and spot price volatility: the examples of agriculturals
- Sugar, ethanol and exchange options
- Metals and precious metals: the case of gold and silver
- Volatility Smile in commodities: the inverse leverage effect
- Correlations between oil and natural gas prices: the case of the UK and continental Europe
- Asian Options and floating-strike Asian options: the example of the oil market
- Calendar spread options and gas storage valuation
- Volumetric and swing options in energy commodity contracts
Case Study: Structuring commodity linked Bonds
All delegates will receive a complimentary copy of the Wiley 2005 publication: Commodities and Commodity Derivatives: Modelling and Pricing for Agriculturals, Metals and Energy by Hélyette Geman
London Fees:
Workshops: £999:00 + VAT per day
Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount
New York Fees:
Workshops: $1399 per day
Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
Register to ANY TWO days of the workshop and receive $200 discount
Register to ALL THREE workshop days and receive $300 discount
Contact:
Neil Fowler
T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
Website: http://www.wbstraining.com Email:![[spam save email]](http://mathfinance.de/email.png.php?addr=neil_xx_wbstraining__com)
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Credit Derivatives: Master Class by John Hull, Jon Gregory & Philipp Schonbucher, New York City, 23 – 25 April 2007
Full Programme
Day 1
John Hull: Professor of Derivatives & Risk Management, Rotman School of Management, University of Toronto
Modelling Credit Derivative Products:
- Default Probabilities and Credit Default Swaps
- CDOs: The Standard Market Model
- The Implied Copula Approach
- The Implied Copula Approach Continued
Day 2:
Jon Gregory: Global Head of Credit Derivatives Research, Barclays Capital
Credit Derivatives Pricing:
- Modelling Credit Correlation
- Pricing Baskets and Synthetic CDOs
- The Correlation Skew
- Pricing of CDS and CDS options
- Index option pricing
- Capital structure arbitrage
- Pricing of credit contingent structures
- Leveraged super senior tranches
Day 3:
Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich
Pricing Models for Credit Hybrid Securities:
- Requirements for hybrid modelling
- Credit Risk Components: Single-name models
- Portfolio credit risk models
- The Loss Market Modelling Approach
- How this approach can simplify the modelling requirements
- Places to incorporate external risk factors
- Numerical implementation
- Credit Equity Hybrids
- Barrier-default firm’s value models
- Simple credit-equity models with a “jump-to-default”
- Portfolio credit-equity models
- Credit Hybrids
- Credit interest-rate hybrids
- Credit FX hybrids
- Credit Commodity hybrids
Fees: Workshops: $1399:00 per day
Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
Register to ANY TWO days of the workshop and receive $200 discount
Register to ALL THREE workshop days and receive $300 discount
Contact:
Neil Fowler
T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
Website: http://www.wbstraining.com
Email:
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Call for papers: Computational Methods in Finance, July 26-27, 2007, Waterloo, Canada
This conference will focus on algorithmic and computational issues applied to topics in finance. Areas of special interest include (but are not limited to) valuation of contingent claims, risk management, calibration problems, and portfolio optimization. Papers should be primarily focused on the computational techniques (e.g. Monte Carlo methods, numerical solution of partial differential equations, optimization techniques) used to address the topic.
The conference organizers invite practitioners and academics to submit papers for presentation at this conference. Please email a pdf version of an extended abstract (maximum of two pages) to
![[spam save email]](http://mathfinance.de/email.png.php?addr=iqfi_xx_uwaterloo__ca)
with the subject: CompMethFin, by March 15, 2007. Notification of acceptance for conference presentation will be given by April 15, 2007.Authors may request that papers accepted for presentation be considered for publication in a special issue of the Journal of Computational Finance. In order to be eligible for consideration for the special issue, full papers must be received by September 30, 2007. These papers will undergo the usual refereeing process for the Journal of Computational Finance.
Organizing Committee:
- Peter Forsyth
- Adam Kolkiewicz
- Ken Seng Tan
- Ken Vetzal
Conference Format
Over the two days, there will be four one hour invited talks with the balance of the conference program made up of one half hour contributed talks. Attendance will be restricted to 90 participants. Lunch will be served at the conference venue on both days.
Confirmed Invited Speakers
- Phelim Boyle (Wilfrid Laurier)
- Rama Cont (Columbia University and Ecole Polytechnique)
- Gilles Pages (Univ. Pierre et Marie Curie (Paris 6))
- Berc Rustem (Imperial College)
Weblink: http://www.iqfi.uwaterloo.ca/call_for_papers.shtml
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- MathFinance Resources
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UnRisk 2.5 released
The UnRisk PRICING ENGINE has been introduced 2001. Now, the UnRisk Consortium has released Version 2.5 the 12th release of the fast-paced and accurate derivatives analytics solution.
UnRisk2.5 turns Hull & White and Black Karasinski models into values by representing them with the most advanced numerical schemes and solve the inverse problem of model calibration correctly.
UnRisk2.5 adds sophisticated deal types with, say, snowball and steepener type schedules, combined with lock-in, range accrual, target redemption features, with multiple callability and putability, where reasonable. Supported instruments include Equity and FX instruments, also with complex contract features.
UnRisk2 integrates an optimized C++ engine into Mathematica. It is a complete solution for front office professionals who require immediate pricing and analytics for sophisticated deal types. UnRisk2’s scalable architecture via grids and web environments makes it also an attractive solution for risk managers analysing large books under hundreds of scenarios.
More info: http://www.unriskderivatives.com
Instrument list: http://www.unriskderivatives.com/product/instruments.html
Download a free trial: http://www.unriskderivatives.com/product/download.html
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