The MathFinance Newsletter, Edition 159, March 16 2007.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinancenews.com/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
   2. IT-Consultant /Developer, Sal. Oppenheim, Frankfurt
   3. Quantitative Analyst/ Quantitative Developer (m/w), LPA, Frankfurt a.M.
   4. Associate (m/w) Advisory als Financial Engineer bei KPMG Frankfurt
   5. Mathematiker, Physiker oder Wirtschaftsinformatiker: d-fine GmbH, Frankfurt
   6. Front-Office Entwickler Java mit J2EE-Kentnissen (m/w), Quanteam, Frankfurt
2. MathFinance Events
   1. Finance Courses in Amsterdam
   2. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, New York City, 9 - 11 May 2007, Hong Kong 25-27 June 2007
   3. Latest Developments: Interest Rate Modelling & Hybrids Products, London, 19 – 23 March 2007
   4. Dr Attilio Meucci: Advanced Quantitative Risk and Portfolio Management, March 24-25, 2007
   5. Frankfurt MathFinance Workshop March 26-27, 2007
   6. Latest Developments: Credit Derivatives Pricing & Modeling, Credit Hybrids & CPPI London, 26 – 30 March 2007
   7. Computational Finance World Congress, March 26, 2007, London
   8. Inflation Linked Derivatives Workshop, London, 2 - 4 April 2007
   9. LIBOR Market Model Master Class: Peter Jaeckel and Riccardo Rebonato, Venice, 12 - 13 April 2007
   10. Short Course on "Mathematics of Electricity Supply and Pricing", Queensland, 22-27 April 2007
   11. Credit Derivatives: Master Class by John Hull, Jon Gregory & Philipp Schonbucher, New York City, 23 – 25 April 2007
   12. Financial Econometrics and Forecasting, April 23-27, 2007, Geneva, Switzerland
   13. Private Equity, April 30 - May 3, 2007, Geneva, Switzerland
   14. Interest-Rate Models: Theory and Practical Applications, May 7-11, 2007, Geneva, Switzerland
   15. Calibration, Estimation and Numerical Methods in Finance, May 21-25, 2007, Geneva, Switzerland
   16. Practical Solutions for Econometric Issues in Asset Allocation, May 28-June 1, 2007, Geneva, Switzerland
   17. Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop: The Latest Modeling and Practical Implementation Techniques London, 7 - 8 June 2007
   18. Latest Developments: Interest Rate Hybrid Products Workshop, Singapore, 21 - 22 June 2007
   19. d-fine's International "Science in Finance" Workshop, 25 - 27 June, Oxford
   20. Structured Products, August 27-31, 2007, Geneva, Switzerland
   21. Quantitative Methods in Finance 2007, 12 -15 Dec, Sydney, Australia
3. MathFinance Resources
1. Two key journals in fund management from Palgrave Macmillan

• find quantitative staff
• recommend your book or educational institute
• invite to a workshop
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

      • Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
        Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        
        
        Ihre Aufgaben
        
        

        Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.

        
        
        Ihr Profil
        
        

        Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.

      • Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
        Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        Ihre Aufgaben
        
        Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:
        
        
        • Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
        • Kalibrierung von Bewertungsmodellen
        • Marktdatenrecherche in Bloomberg
        • Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
        • Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
        
        
        Ihr Profil
        
        

        Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.

        Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.

      Sie sind interessiert?
      
      Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
      
      

   2. IT-Consultant /Developer, Sal. Oppenheim, Frankfurt

      Sal. Oppenheim ist eines der führenden unabhängigen Privatbankhäuser Europas und zählt zu den wenigen, die sich noch im Besitz der Gründerfamilie befinden. Wir pflegen seit 1789 unser höchst besonderes Verständnis von Finanzdienstleistungen mit Individualität, Diskretion und Kontinuität. Wir bieten unseren Mitarbeitern eine langfristige Perspektive und legen großen Wert auf deren individuelle Weiterentwicklung und Förderung.

      Zur Verstärkung unseres Bereiches Produktservices & Betrieb (Einsatzort Frankfurt) suchen wir zum nächstmöglichen Zeitpunkt eine(n)
      
      IT-Consultant /Developer
      
      

      Zu Ihrem Aufgabengebiet gehört die Integration komplexer Software-Bibliotheken zur Bewertung derivativer Finanzinstrumente in unsere bestehende Handelsarchitektur auf Basis "Sun-Solaris" und einem "Linux-Cluster". In enger Zusammenarbeit mit dem Fachbereich, der die finanzmathematischen Modelle/Bibliotheken bereitstellt, schaffen Sie im Team die Voraussetzungen für den weiteren Ausbau unserer strukturierten Derivate. Ihre Aufgaben umfassen dabei die verschiedenen Phasen des Software-Einführungsprozesses, von der Spezifikation und Implementierung sowie dem Test, bis hin zur Produktionsübergabe und Dokumentation.

      Neben einem erfolgreich abgeschlossenen Studium der Informatik, Mathematik, einer Naturwissenschaft oder einem vergleichbaren Fach verfügen Sie über Kenntnisse und Erfahrungen in der Entwicklung mit "C++", der Unix-Systemprogrammierung ("Solaris", "Linux") und der Datenmodellierung. Kenntnisse derivativer Finanzprodukte, ebenso wie Berufserfahrung im Umfeld Handelssysteme / Investment Banking bei einem Finanzdienstleister oder einer Beratungsgesellschaft sowie Kenntnisse im Bereich von Risikomodellen ("Monte Carlo", "Value at Risk") sind wünschenswert, jedoch nicht zwingend erforderlich. Darüber hinaus verfügen Sie über sichere Englischkenntnisse in Wort und Schrift.

      Persönlich zeichnen Sie sich durch eine eigenverantwortliche und selbständige Arbeitsweise und einen situations- und lösungsorientierten Arbeitsstil aus. Sie sind flexibel, kommunikations- und teamfähig. Eine hohe Belastbarkeit und Einsatzbereitschaft sowie ein sicheres Auftreten runden Ihr Profil ab.

      Über einen möglichen Einsatz würden wir uns gern in einem persönlichen Gespräch mit Ihnen unterhalten. Sollten Sie sich angesprochen fühlen, freuen wir uns auf über die Zusendung Ihrer aussagefähigen Bewerbung mit Lebenslauf, Lichtbild und Zeugniskopien. Gern können Sie uns Ihre Bewerbung auch online senden.

      Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA
      Personal, Diana Gotschy
      Untermainanlage 1, 60329 Frankfurt
      e-mail:
      Tel: (069) 7134 5347
      http://www.oppenheim.de
      
      

   3. Quantitative Analyst/ Quantitative Developer (m/w), LPA, Frankfurt a.M.

      LPA ist ein Team aus 60 Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen, die über hervorragende Kenntnisse im betriebswirtschaftlichen, mathematischen und technologischen Bereich verfügen. Wir beraten Finanzinstitute beim Aufbau und der Optimierung eines Zins- und Währungsmanagements auf Investmentbanking Niveau zur Betreuung deren Kunden.

      Seit dem Jahr 2000 bieten wir exzellente Lösungen - Beratung vom Vertriebskonzept bis zum Sales Support, konstante Entwicklung innovativster Finanzprodukte sowie State of the Art Software und Pricingbibliotheken.

      Unser Ziel ist Wachstum. Wir suchen daher Verstärkung in unserer IT-Sparte. Als
      
      Quantitative Developer/ Quantitative Analyst (m/w)
      
      arbeiten Sie nach einem dreimonatigen Trainee-Programm, das Ihnen finanztheoretische und softwaretechnische Kenntnisse vermittelt und Sie mit unseren Produkten vertraut macht, in einem jungen und innovativen Team. Sie arbeiten von Anfang an eng mit unseren Consultants aktiv an neuen Produkt- und Kundenlösungen, beginnend mit der Analyse von Nutzeranforderungen über die Ausarbeitung detaillierter Lösungen bis hin zur Softwareprogrammierung mit. Sie bilden die Schnittstelle zwischen Beratung, Banking und der Softwareentwicklung und erfassen somit komplexe Aufgabenstellungen schnell und lösungsorientiert.

      Ihre Kompetenzen:
      
      
      • Ein überdurchschnittlich abgeschlossenes Studium der Mathematik, Physik oder Wirtschaftsinformatik
      • Gute Kenntnisse in der Softwareprogrammierung, insbesondere der eingesetzten Technologien.NET (C#) und XML.
      • Kenntnis der Finanzmärkte und -produkte, insbesondere im Zins- und Devisenbereich
      • Gute Kenntnisse der Finanzmathematik
      • Praktische Kenntnisse in der Entwicklung von Preismodellen für Derivate
      • Hohes Abstraktionsvermögen sowie gutes analytisches und konzeptionelles Denkvermögen
      • Schnelle Auffassungsgabe
      • Innovationsfreude und Qualitätsbewußtsein
      • Teamgeist und Flexibilität
      • Hohe Leistungsbereitschaft und unternehmerisches Denken
      • Gute Deutsch- und Englischkenntnisse
      • Und nicht zuletzt Humor
      
      
      

      Sie passen zu uns, wenn Sie Verantwortung übernehmen und komplexe Fragestellungen meistern wollen. Wenn Sie schnell lernen und anderen gerne einen Schritt voraus sind. Wenn Sie nach fachlichen Herausforderungen suchen, zugleich aber auch gefordert sein wollen. Neben unserem hausinternen Ausbildungsprogramm beteiligen wir uns an Ihrer Weiterbildung, die wir in Kooperation mit der Frankfurt School of Finance & Management durchführen.

      Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung per E-Mail an . Für weitere Fragen steht Ihnen Frau Dietz auch telefonisch zur Verfügung: +49 (0) 69 97 14 85 - 0.
      
      lucht probst associates gmbh
      große gallusstraße 9
      D-60311 frankfurt/main
      tel. +49 (0) 69 / 97 14 85-0
      fax +49 (0) 69 / 97 14 85-79
      homepage http://www.l-p-a.com
      
      

   4. Associate (m/w) Advisory als Financial Engineer bei KPMG Frankfurt

      Ihre Perspektive:Ist die Entwicklung und Analyse von Optionspreismodellen für Exotische Derivate Ihr Thema? Dann sind Sie bei uns genau richtig.

      Ihre Aufgaben: Die Analyse und Entwicklung von Modellen für die Derivatebewertung und das Risikomanagement bilden Ihr Betätigungsfeld. Hier übernehmen Sie frühzeitig Verantwortung in Projekten zur fachlich-orientierten Beratung und Prüfungsunterstützung im Investment Banking, Treasury, Kreditmanagement, Risikocontrolling. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen, innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Sie arbeiten in einem hoch qualifizierten und ambitionierten Team. Ihre Arbeitsergebnisse entwickeln und diskutieren Sie mit dem Mandanten, bei dem Sie Ihre Lösungsvorschläge in hochrangig besetzten Gremien präsentieren und vertreten.

      Ihr Profil: Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik, Wirtschaftsingenieurwesen, Physik, BWL oder VWL mit quantitativem Schwerpunkt absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Sie haben Interesse an der Weiterentwicklung von Modellen, die die Bewertung und das Risikomanagement von neuen Produkten und in neuen Märkten ermöglichen. Der effiziente Einsatz numerischer Verfahren wie Monte Carlo Simulation und deren Umsetzung in C++ ist Teil Ihrer praktischen Erfahrung. Sie verfügen über außerordentliche analytische Fähigkeiten und haben großen Spaß daran, ständig neue Dinge zu lernen und zielorientiert umzusetzen. Sehr gute Englischkenntnisse setzen wir voraus. Sie sind sicher im Auftreten sowie team- und kundenorientiert. Ein Auslandsaufenthalt und/oder relevante Praktika runden Ihr Profil ab.

      Ihr Kontakt: Bewerben Sie sich online auf http://www.kpmg.de/careers
      
      oder senden Sie Ihre Bewerbung unter Angabe des Referenzcodes: AdvFestFSoJo50204504 an eMail: .
      
      

      Für weitere Rückfragen steht Ihnen das HR Service Phone unter 0 800 KPMG JOB (0 800 5764 562) zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG International, einem weltweiten Verbund national selbstständiger Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.

      
      
      

   5. Mathematiker (m/w), Physiker (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Frankfurt am Main

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit über 160 Beratern und Büros in Frankfurt, München und London eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen beim Aufbau ihrer Handels- und Risikomanagementsysteme sowie der zugehörigen Methoden und Prozesse – von der fachlichen Konzeption bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Physiker, Mathematiker und Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Warwick Business School, der Hochschule für Bankwirtschaft und dem Imperial College durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freut sich Yasemin Keles auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!
      
      d-fine GmbH
      z. H. Frau Yasemin Keles
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon: +49-69-90737-0
      E-mail:
      Homepage:http://www.d-fine.de
      
      

   6. Front-Office Entwickler Java mit J2EE-Kentnissen (m/w), Quanteam, Frankfurt

      Quanteam ist eine kleine Beratungsfirma, die sich auf die Entwicklung von quantitativen Modellen im Finanzwesen, sowie deren Integration in die IT-Systeme eines Finanzinstituts spezialisiert hat. Die Stärke von Quanteam liegt in der Vereinigung von Kompetenzen aus den Bereichen angewandte Finanzmathematik und Informationstechnologie. Unsere Kunden erwarten von uns hochwertige Lösungen aus einer Hand. Wir setzen dies um, von der ersten Idee über die Konzeptionierung bis hin zur professionellen Implementierung, Live-Stellung und anschliessenden Betreuung. Seit unserer Gründung 2003 wachsen wir kontinuierlich und wollen uns nun erneut personell verstärken. Hierfür suchen wir einen Mitarbeiter mit folgendem Profil:

      Einen Front-Office Entwickler Java mit J2EE-Kentnissen (m/w)
      
      Das wird Sie inhaltlich erwarten
      
      
      • Die fachliche und technische Weiterentwicklung zweier von Quanteam auf J2EE-Basis (JBoss) im Front-Office-Umfeld entwickelten Marktdatenbank-Anwendungen, die bei Top-Adressen im Derivate-Handel eingesetzt werden.
      • Support und kontinuierliche Weiterentwicklung aller Entwicklungs-ergebnisse, die im Laufe der Zeit entstehen.
      
      
      Sie verfügen über
      
      
      • Ein Studium der Informatik oder Naturwissenschaften, dass Sie mit sehr gutem Erfolg abgeschlossen haben.
      • Mindestens 1-2 Jahre Berufserfahrung im Entwicklungsumfeld, vorzugsweise im Handelsumfeld von Banken oder Finanzdienstleistern.
      • Sehr gute Kentnisse in Java. Kentnisse im Bereich Entwicklung und Betrieb speziell mit JBoss-Produkten wären wünschenswert.
      • Grundkentnisse der Begriffe im Handelsumfeld und evtl. der Finanzmathematik und sind wünschenswert, können alternativ aber auch im Selbstudium aufgebaut werden, wobei wir Sie je nach Bedarf mit unterstützen werden.
      • Eine sehr gute Eigenmotivation und Fähigkeit zu Selbstorganisation. Dabei übernehmen und lösen Sie selbständig Aufgaben in interessanten Projekten.
      • Einen starken Kundenfokus. Dazu gehört ein gutes Mass an Kommunikationsfähigkeit, keine Angst davor, eigene technische Realisierungsideen vorzustellen, zu vertreten und zu implementieren.
      • Fließende Deutsch-Kentnisse, da unsere Kunden in Frankfurt/Main sitzen und Sie typischerweise Dokumentationen u.ä. in Deutsch verfassen werden.
      
      
      Wir bieten Ihnen
      
      
      • Vom ersten Tag an arbeiten Sie selbständig in langfristigen Beratungs- und Entwicklungsprojekten bei der Implementierung von Front-Office-Technologien und der Erweiterung von Handelssystemen für Finanzderivate mit.
      • Im technischen Bereich werden Sie dauerhaft mit State-of-the-Art-Technologien arbeiten können.
      • In der täglichen Zusammenarbeit mit einem hochqualifizierten Team, das Wert auf Wissenstransfer und Ideenaustausch legt, werden Sie Ihre vorhandenen Fähigkeiten zügig weiter ausbauen können und müssen.
      • Zusätzlich unterstützen wir Ihre Weiterqualifikation mit einem auf Ihr Profil zugeschnittenen Fortbildungsprogramm.
      
      
      Bewerbungen schicken Sie bitte unter Angabe des frühestmöglichen Starttermins, Ihrer Gehaltsvorstellung und sonstigen Anlagen an folgende Adresse:
      
      Quanteam AG
      Sören Gerlach
      Helfmann-Park 10
      65760 Eschborn
      
      Gerne nehmen wir Ihre Unterlagen auch per eMail entgegen (vorzugsweise im PDF-Format), bitte richten Sie diese an . Wir erwarten von Ihnen im Rahmen der Bewerbung oder des ersten Vorstellungsgesprächs eine Arbeitsprobe (bspw. Quelltexte), die Ihre Stärken und Kenntnisse herausstellt.
      
      Telefonische Anfragen beantwortet Ihnen Herr Sören Gerlach unter 0170. 962 66 53.
      
      
   
   
   
2. MathFinance Events
   
   
   
   
   

   1. Finance Courses in Amsterdam

      Financial Modeling with Mathematica
      April 18-19, 2007 - Registration fee euro 595,-
      
      The course pays much attention to frequently occurring practical tasks such as getting common data structures into Mathematica and exact day calculations. Topics include; Modeling, programming, and visualization with Mathematica - Analytical valuation of equity and interest rate derivatives - Applying numerical methods to derivatives valuation - Methods to value and analyze complex portfolios in Mathematica - Calculating and analyzing Value-at-Risk figures - Applying Monte Carlo simulations for market risk estimation - Calculation of stress and worst case scenarios - Portfolio-based calculation of credit risk: Implementing CreditMetrics in Mathematica
      
      More information and registration
      http://www.can.nl/events/details.php?id=36
      
      

   2. Advanced Quantitative Risk and Portfolio Management by Dr Attilio Meucci, CFA

      
      Do not trust black-box software applications Learn first-hand and avoid mistakes while managing your positions
      
      Saturday 24 & Sunday 25, March 2007
      Frankfurt, Germany
      
      Course Overview
      
      The course, which is taught in full-semester format at the Master's in Financial Mathematics - Courant Institute of New York University and in the Master's in Financial Engineering at Columbia University, covers all aspects of quantitative portfolio management and risk management from the foundations to the state-of-the-art in the industry.
      
      The course is based on Dr Meucci's bestseller, Risk and Asset Allocation - Springer. All delegates will be given a complimentary copy of the book.
      
      
      • Multivariate estimation techniques: non-parametric, maximum-likelihood under thick tails, shrinkage, robust, Bayesian
      • Market modeling: copulas, market location-dispersion ellipsoid, factor models, principal component analysis, FFT projection of market to the horizon, delta-gamma and full Monte Carlo pricing
      • Portfolio evaluation: stochastic dominance, utility, value at risk, expected shortfall, coherent measures
      • Allocation techniques: trading/prospect theory, total return management, benchmark allocation
      • Portfolio optimization under estimation risk: Black-Litterman, Bayesian, cone programming and robust optimization
      
      
      For a detailed course program click here.
      
      Audience
      
      The course is designed for portfolio managers, risk managers, financial engineers, financial analysts, quantitative analysts, traders, and researchers.
      
      The required level of mathematical background is kept to a minimum: the most advanced statistical and optimization techniques are introduced and thoroughly discussed by means of live MATLAB® simulations, intuitive geometrical representations, figures and plenty of examples.
      
      All the software will be made available to the delegates.
      
      Cost
      
      990 EUR plus VAT for professionals
      450 EUR plus VAT for academics
      250 EUR plus VAT for students
      250 EUR plus VAT for alumni of the Frankfurt School of Finance & Management
      
      The VAT in Germany is currently 19%.
      
      Booking
      
      online at http://workshop.mathfinance.com/2007/qrpm/registration.php. send inquiries to
      or call + 49 - 700 - 628 43462
      
      Venue
      
      Frankfurt School of Finance & Management
      
      Url: workshop.mathfinance.com/2007/qrpm/index.html
   
   
   

   3. Frankfurt MathFinance Workshop March 26-27, 2007

      Join Germany's leading Quant Conference

      List of speakers

      Alexander Antonov	Numerix
      Jörg Behrens	Ernst & Young Switzerland
      Denis Belomestny	Weierstrass Institute Berlin
      Oliver Caps	Dresdner Bank
      Sergio Dutra	Commerzbank
      Ernst Eberlein	University of Freiburg
      Gabriele Guehring	d-fine
      Susanne Griebsch	Frankfurt School of Finance & Management
      Reinhard Hirsch	d-fine
      Martin Keller-Ressel	Technical University of Vienna
      Jörg Kienitz	Postbank
      Roger Lord	Rabobank International
      Christian Menn	Sal. Oppenheim
      Attilio Meucci	Lehman Brothers
      Natalie Packham	Frankfurt School of Finance & Management
      Jianwei Zhu	Sal. Oppenheim

      Info line:

      The conference is sponsored by
      
      Commerzbank AG, Financial Engineering Team
      d-fine GmbH
      Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA, Trading & Derivatives
      SciComp Europe
      Lucht Probst Associates GmbH

      More info and registration:
      http://workshop.mathfinance.com/2007/
   
   
   

   4. Latest Developments: Credit Derivatives Pricing & Modeling, Credit Hybrids & CPPI London, 26 – 30 March 2007

      Day One: Latest Developments: Collateralized Debt Obligations
      
      Presenters:
      
      Claudio Albanese: Chair of Mathematical Finance, Imperial College London
      Dariusz Gatarek: Credit Analyst, GLENCORE
      Richard Martin: Director, Head of Quantitative Credit Strategy, Credit Suisse, Credit Suisse
      Vivek Kapoor: Executive Director, UBS Investment Bank
      
      Day Two: Pricing Issues in Structured Credit
      
      Presenter:
      
      Jon Gregory: Global Head of Credit Derivatives Research, Barclays Capital
      
      Day Three: Pricing Models for Credit Hybrid Securities
      
      Presenter:
      
      Philipp Schönbucher: Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich
      
      Day Four: Credit Correlation: Interpolation, Extrapolation and Dynamics
      Presenters:
      
      Damiano Brigo: Head of Credit Models, Banca IMI & Roberto Torresetti: Quantitative Analyst, Banca IMI
      
      Day Five: Credit CPPI & CPDOs
      
      Presenters:
      
      Julien Turc: Head of Quantitative Credit Strategy & Jerome Brun: Head of Quantitative Credit Research, Société Générale
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:
      
      

   5. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, New York City, 9 - 11 May 2007, Hong Kong 25-27 June 2007

      Full Programme London & Full Programme New York
      &Full Programme Hong Kong
      
      Day One
      Fundamentals of Spot and Forwards / Futures Commodity Markets
      
      Day Two
      Commodity Options
      
      Day Three
      Advanced Topic
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
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   6. Latest Developments: Interest Rate Modelling & Hybrids Products, London, 19 – 23 March 2007

      Day One
      The Practicalities of Libor Market Models
      
      Presenter:
      Peter Jaeckel: Global Head of Credit, Hybrid, and Commodity Derivative Analytics, ABN Amro
      
      Day Two
      Interest Rate Hybrids: FX/ Commodities
      
      Presenters:
      Claudio Albanese: Bloomberg LP, New York & Imperial College London
      Messaoud Chibane: Senior Quantitative Analyst, Bank of America
      James Groves: Barclays Capital, Head of Commodities Hybrids Trading
      Chris Hunter: Hybrids Trader, BNP Paribas
      
      Day Three
      Interest Rate Modelling
      
      Presenters:
      Philippe Balland: Managing Director in the Fixed Income Division, Merrill Lynch
      Christian Fries: Quantitive Analysis: DZ Bank
      Stefano Galluccio: Co-head of exotic and hybrid derivatives trading, BNP Paribas
      Pat Hagan: Brevan Howard
      
      Day Four
      New advances in market models for interest rates
      
      Presenters:
      Fabio Mercurio & Massimo Morini
      
      Day Five
      Interest Rate Hybrids: Credit / Equity / Inflation
      
      Presenters:
      Frederic Abergel: Head of Equity Derivatives Quant Analytics, IXIS CIB
      Helyette Geman: Professor of Mathematical Finance Birkbeck, University of London and ESSEC Business School
      Jereon Kerkoff: Vice President, Morgan Stanley
      Youssef Randjiou: Head of Hybrid Derivatives Research: Citigroup
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
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   7. Inflation Linked Derivatives Workshop, London, 2 - 4 April 2007

      Day One: Introducing Inflation-linked Securities and Derivatives: Introductory / Intermediate
      
      Presenter: David Murphy: Value Consultants Limited
      
      
      • Inflation and Inflation-Linked Bonds
      • Investors and the Demand forInflation-Linked Products
      • Inflation-Linked Securities and Derivatives: Perspectives forTraders and Issuers
      • Inflation Swaps and Inflation-Link Product
      • Structuring Building the Inflation Curve
      • Pricing and Trading Options on Inflation
      
      
      Day Two: Latest Developments: Inflation-linked Derivatives
      
      Presenters:
      
      Jeroen Kerkhof: Vice President, Fixed Income, Morgan Stanley
      Stephane Salas: Head of Inflation Trading, Societe Generale
      Yildiray Yildirim: Assistant Professor of Finance, Syracuse University
      
      
      • Inflation-Linked Bonds
      • Term Structure of Real and Nominal Interest Rates
      • Pricing Inflation-Linked Derivatives
      • Comparing Inflation Curve Interpolation Schemes (Extended) Jarrow - Yildirim
      • Supply/Demand in the Euro HICP Swap Market: Nominal/Linkers Asset-Awap Differentials as a Measure of Demand on Swaps
      • Seasonality and Fixing Risk: a Ticking Time Bomb? Measuring and Managing these Risks
      • Correlation Trading: the Future of Inflation Relative Value Trading?
      
      
      Day Three: Latest Developments: Inflation-linked Derivatives
      
      Presenters:
      
      Brice Benaben: Managing Director & Head of Inflation Structuring, Citigroup
      Dariush Mirfendereski: Managing Director & Head of Inflation Linked Trading, UBS
      
      
      • Trading Asset Swaps vs ZC Swaps
      • Arbitrage Bounds on ASWs
      • Real vs Nominal Yield Beta
      • Linking (Real and Nominal) Bond Curves with (Real and Nominal) Swap Curves
      • From “Linker” Models to “Derivatives” Models
      • From Static to Dynamic Hedging Strategies
      • Emerging of Products Indices: Back to the “Initial” Models?
      • The Combination of Credit Risk and Inflation Risk
      
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
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   8. LIBOR Market Model Master Class: Peter Jaeckel and Riccardo Rebonato, Venice, 12 - 13 April 2007

      Day 1: The Practicalities of LIBOR Market Models
      
      Peter Jaeckel: Global Head of Credit, Hybrid, Inflation and Commodity Derivative Analytics, ABN Amro
      
      
      • Derivation of the Indirectly Stochastic Drift
      • Futures Convexity Corrections in the Libor Market Model
      • Standard and Skewed Libor Market Model Dynamics
      • Parametrisation of Correlation and Volatility Backbone
      • Analytical Calibration to Coterminal Swaptions
      • Non-Parametric Volatility Specification
      • Cross-Currency Libor Market Modeling
      • Calibration of FX Volatilities in a Cross-Currency Libor Market Model
      
      
      Day 2: The Latest Advancements of the LIBOR Market Model
      
      Riccardo Rebonato: Global Head of Market Risk and Quantitative Research, Royal Bank of Scotland
      
      
      • What do we need to price interest-rate derivatives?
      • Why can the LMM provide the tool we need for this?
      • The no-arbitrage drifts: a universal recipe for all products
      • Volatility and correlation for the LMM (single currency and multi-currency)
      • Calibrating to caplets and linking caplet and swaption volatilities
      • Empirical evidence: implied volatility, swaption volatility, Principal Components of volatility changes
      • The ingredients for the IR smile: displaced diffusion versus CEV - theoretical and practical issues
      • Further smile features: stochastic volatility and regime shift
      • Questions from the delegates
      
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
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   9. Short Course on "Mathematics of Electricity Supply and Pricing", Queensland, 22-27 April 2007

      Web address for the workshop is http://www.amsi.org.au/Electricity
      
      Overview
      
      This week long event will consist of a short course, invited lectures and contributed talks on the mathematics of electricity demand and pricing. The topics likely to be addressed will be: Generation modelling; Network modelling; Demand side response, Load forecasting; Power system stability; Optimal load flow; Market design; Derivative pricing; Pool market modelling; GHG reduction; Risk management; Game theory and bidding; Credit risk; Risk-return and efficient frontiers; Liquidity risk implications; Transfer pricing; Network pricing; Risk margins; Forecasting; Portfolio risk management,
      
      Goals of the workshops are to:
      
      
      • Present recent developments on mathematics and statistics applied to power systems with emphasis on electricity markets
      • Facilitate knowledge transfer and industry linkages
      • Promote industry development
      
      
      Call for Abstracts (by 16th March)
      
      Abstracts for contributed 25min talks should be submitted by email to by 28th February 2007. Abstracts should be no more than 400 words, Helvetica 12-point font, preferably in .doc or .rtf format. If you use other formats, please send, in addition, a converted .pdf file.
      
      Program & Speakers
      
      
      • Adam Kucera, Integral Energy
      • Matt Davison, University of Western Ontario
      • Ian Rose, ROAM Consulting
      • Elliot Tonkes, Energy Edge
      • Tony Ware, University of Calgary
      • Tamás Terlaky, McMaster University
      
      
      For more information, please see
      
      http://www.amsi.org.au/Electricity
      
      

   10. Credit Derivatives: Master Class by John Hull, Jon Gregory & Philipp Schonbucher, New York City, 23 – 25 April 2007

       Full Programme
       
       Day 1
       
       John Hull: Professor of Derivatives & Risk Management, Rotman School of Management, University of Toronto
       
       Modelling Credit Derivative Products:
       
       
       • Default Probabilities and Credit Default Swaps
       • CDOs: The Standard Market Model
       • The Implied Copula Approach
       • The Implied Copula Approach Continued
       
       
       Day 2:
       
       Jon Gregory: Global Head of Credit Derivatives Research, Barclays Capital
       
       Credit Derivatives Pricing:
       
       
       • Modelling Credit Correlation
       • Pricing Baskets and Synthetic CDOs
       • The Correlation Skew
       • Pricing of CDS and CDS options
       • Index option pricing
       • Capital structure arbitrage
       • Pricing of credit contingent structures
       • Leveraged super senior tranches
       
       
       Day 3:
       
       Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich
       
       Pricing Models for Credit Hybrid Securities:
       
       
       • Requirements for hybrid modelling
       • Credit Risk Components: Single-name models
       • Portfolio credit risk models
       • The Loss Market Modelling Approach
       • How this approach can simplify the modelling requirements
       • Places to incorporate external risk factors
       • Numerical implementation
       • Credit Equity Hybrids
       • Barrier-default firm’s value models
       • Simple credit-equity models with a “jump-to-default”
       • Portfolio credit-equity models
       • Credit Hybrids
       • Credit interest-rate hybrids
       • Credit FX hybrids
       • Credit Commodity hybrids
       
       
       Fees: Workshops: $1399:00 per day
       Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
       Register to ANY TWO days of the workshop and receive $200 discount
       Register to ALL THREE workshop days and receive $300 discount
       
       Contact:
       
       Neil Fowler
       T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
       Website: http://www.wbstraining.com
       Email:
       
       

   11. Computational Finance World Congress, March 26, 2007, London

       Intensive one-day event in London, March 26, 2007 will feature over thirty top speakers on the hotest issues in Computational Finance.
       For registration and the event program, please go to http://www.msri.org/specials/compfinance/index_html.
       
       

   12. Financial Econometrics and Forecasting, April 23-27, 2007, Geneva, Switzerland

       Date: April 23-27, 2007
       Location: Geneva, Switzerland
       Price: CHF 6'500.-
       Lecturer: Professor Francis X. Diebold
       Organizer: Swiss Finance Institute
       
       Course Description:
       
       Over the past twenty-five years, a revolution in financial modeling and forecasting has swept both academic research and the financial services industry. This course surveys both traditional and new methods of forecasting financial markets, their successes and failures, and their future potential. Hands-on application using modern forecasting software is an integral part of the course, as are daily detailed afternoon tutorials of cutting-edge research papers.
       
       Objectives:
       
       The course develops an appreciation and understanding of methods of modeling and forecasting the fundamentals that underlie financial asset returns, the financial asset returns themselves, and their volatility and correlation, as well as the pitfalls and opportunities that arise as technologies move forward. The level of the discussion is designed to strike a balance between intuition and mathematical rigor.
       
       Target Audience:
       
       Professionals in the financial services industry, central banks and international organizations from a variety of backgrounds, including banking, asset management, risk management, insurance and consulting, as well as financial engineers and analysts, economists, managers and statisticians, who want to understand and use financial forecasting models. All participants will receive a set comprising of Francis X. Diebold's book, his lecture notes and the articles discussed in the course.
       
       Course Content
       
       Monday
       
       
       • Introduction: Quick regression review from a forecasting perspective; who uses financial forecasting models and why; basic considerations relevant in all forecasting situations; types of financial forecasts; financial loss functions; short vs. long horizons; graphics for forecasting.
       • The cutting edge: Macroeconomic news and financial asset returns.
       
       
       Tuesday
       
       
       • Modeling and forecasting cycles: Trends; seasonality and calendar effects; selecting a forecasting model; autoregressive models; moving average models; mixed (ARMA) models; mechanics of constructing point interval, density, and probability forecasts; assembling the components; diagnosing structural change; recursive estimation and structural change diagnostics.
       • The cutting edge: Modeling and forecasting the yield curve.
       
       
       Wednesday
       
       
       • Modeling and forecasting volatility and correlation: GARCH and related models; leverage effects; long and short-run variance components; exogenous variables affecting volatility; time-varying market risk premia; fat-tailed conditional densities.
       • The cutting edge: Modeling and forecasting realized volatilities and correlations.
       
       
       Thursday
       
       
       • Multivariate models: Dynamic regression models for fundamentals and returns; explanatory vs. forecasting models; vector autoregressions; predictive causality; impulse-response functions; nonlinear extensions; regime switching and "event" forecasting.
       • The cutting edge: Forecasting directional movements in the stock market.
       
       
       Friday
       
       
       • Backtesting: Measuring and evaluating forecast accuracy; comparing forecast accuracy; testing for differences in forecasting accuracy; forecast encompassing; forecast combination.
       • Unit roots: Random walks; stochastic trends; smoothing; shock persistence and the "size" of a unit root; mean reversion; co-integration, error correction, and "spread trades".
       • The cutting edge: Modeling and forecasting for weather derivatives.
       
       
       Other suggested links:
       
       Geneva Executive Courses in Finance 2007 course program
       Professor Francis X. Diebold's home page
       Organization, Admission, Procedure & Fee
       Application Form (pdf format)
       
       For all other questions, please contact :
       
       Fabienne Garcelon or Nadine Magnin
       Program Managers
       Swiss Finance Institute
       Av. Blanc 49
       CH-1202 GENEVA, Switzerland
       T +41 22 731 95 55
       F +41 22 731 95 75
       
       http://www.SwissFinanceInstitute.ch
       
       

   13. Private Equity, April 30 - May 3, 2007, Geneva, Switzerland

       Date: April 30 - May 3, 2007
       Price: CHF 5'300.-
       Location: Geneva, Switzerland
       Lecturer: Professor Per Strömberg
       Organizer: Swiss Finance Institute
       
       Objectives:
       
       This course will use the case method to study private equity finance and is motivated by the huge increase in worldwide private equity in the last ten years. The course will cover a broad spectrum of the private equity market, from early-stage funding of start-up companies to leveraged buyout investments in large, mature corporations. It explores private equity from a number of perspectives, beginning with the entrepreneur / issuer, moving to the private equity fund, and finishing with investors in private equity funds. The course first provides a framework to evaluate a potential private equity opportunity, both qualitatively and quantitatively, providing an in-depth discussion of various valuation techniques. It then goes on to study how private equity partnerships, both venture capital (VC) and leveraged buyout (LBO), carry out due diligence, structure financing terms, design managerial incentives, and manage and exit their investments. Finally, the structure of private equity partnerships will be looked at along with how an institutional investor should evaluate the performance of private equity funds.
       
       Target Audience:
       
       This course is of interest to professionals working with private equity, to institutional investors in private equity funds, to lenders of private equity backed companies, to advisors in private equity transactions such as investment bankers and consultants, and to entrepreneurs and managers seeking private equity funding. Participants are assumed to have some basic prior knowledge of corporate finance.
       
       Course Content
       
       Monday
       
       
       • Introduction to the private equity industry
       • Evaluating the opportunity qualitatively: The OUTSIDE-IMPACTS approach.
       • Overview of discounted cash flow and multiples valuation techniques
       • Case: Evaluating a business plan.
       
       
       Tuesday
       
       
       • How venture capital partnerships evaluate and manage investments: Due diligence; term sheets and
       • structuring incentives; how VC investors add value.
       • Case: Iron Gate Technologies.
       
       
       Wednesday
       
       
       • How buyout partnerships evaluate and manage investments: The role of capital structure in LBOs;
       • corporate governance and organizational aspects.
       • Case: Sungard Data Systems.
       
       
       Thursday
       
       
       • Investing in private equity funds
       • Evaluating and benchmarking fund performance
       • Understanding limited partnership agreements
       • Case: Platinum Capital Partners.
       
       
       Other suggested links:
       
       Geneva Executive Courses in Finance 2007 course program
       Professor Per Strömberg's home page
       Organization, Admission, Procedure & Fee
       Application Form (pdf format)
       
       For all other questions, please contact :
       
       Fabienne Garcelon or Nadine Magnin
       Program Managers
       Swiss Finance Institute
       Av. Blanc 49
       CH-1202 GENEVA, Switzerland
       T +41 22 731 95 55
       F +41 22 731 95 75
       
       http://www.SwissFinanceInstitute.ch
       
       

   14. Interest-Rate Models: Theory and Practical Applications, May 7-11, 2007, Geneva, Switzerland

       Date: May 7-11, 2007
       Location: Geneva, Switzerland
       Price: CHF 6'500.-
       Lecturer: Professor Yacine Aït-Sahalia
       Organizer: Swiss Finance Institute
       
       Course Description:
       
       Interest-rate models represent one of the most active areas of finance research and practice. Recent advances in this area are essential to the correct pricing and hedging of interest-rate-sensitive financial instruments and derivatives, as well as to the accuracy of firm-wide risk management.
       
       Objectives:
       
       This intensive course provides a full treatment of the state-of-the-art theory of interest-rate models and their practical applications. Participants will learn and enhance their understanding of the fundamental mathematical tools and quantitative techniques as well as the latest research used throughout the financial industry. Most of the models discussed and statistical techniques are implemented in spreadsheets which are reviewed at the end of each day and given to the participants. The course is self-contained, but familiarity with calculus is expected.
       
       Target Audience:
       
       Central bankers, traders, quantitative researchers, financial engineers, fixed-income asset managers, risk managers, derivatives salespeople, financial software developers, senior management of financial institutions.
       
       Course Content
       
       Monday
       
       
       • Fixed income instruments: Bonds, the term structure: Spot rates; forward rates; duration and convexity.
       • Continuous-time calculus: Brownian motion; Itô's Lemma; discrete-time approximation; Euler and Milstein schemes; trees.
       • Arbitrage and risk-neutral pricing: Partial differential equations; risk-neutral density; Feynman-Kac formula; no-arbitrage prices.
       
       
       Tuesday
       
       
       • Applications of risk-neutral pricing to interest-rate
       • derivatives: Forwards; bond options; caps; floors and collars; swaps; swaptions.
       • Numerical methods for interest-rate models: Trees; risk-neutral and actual densities; partial differential equations; finite-differences, Crank-Nicholson algorithm; Feynman-Kac solution, Monte Carlo simulations; comparison of the methods.
       
       
       Wednesday
       
       
       • Classical interest-rate models: The Vasicek and Cox- Ingersoll-Ross models; other models; constructing trees.
       • Multifactor interest-rate models: Affine and quadratic Gaussian models.
       • Credit risk and default: Adding default to existing models.
       
       
       Thursday
       
       
       • Arbitrage free interest-rate models: Yield and volatility data; Ho-Lee model; extended Vasicek model; Black-Derman-Toy model; Heath-Jarrow-Morton model; non-recombining tree; forward-rate measures; changes of numeraire; the Libor market model.
       • Calibrating interest-rate models to market data: The forward curve; bond price volatility; implied volatility of interest-rate caps.
       
       
       Friday
       
       
       • The econometrics of interest-rate modeling
       • Nonparametric density estimation for interest rates: Kernel estimator; bandwidth; practical implementation; nonparametric estimation of volatility; nonparametric pricing of interest rate derivatives.
       • Practical model building: How to model nonlinear mean reversion and volatility; testing the resulting model; how to decide whether a model fits the data; density-matching.
       • Testing whether interest rates are Markovian: Non- Markovian dynamics in the HJM context.
       • Testing for the presence of jumps in interest rates: Jumps dues to macroeconomic announcements; monetary policy.
       • Maximum likelihood estimation for interest-rate
       • models: Applications to multifactor term structure models and stochastic volatility.
       
       
       Other suggested links:
       
       Geneva Executive Courses in Finance 2007 course program
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       For all other questions, please contact :
       
       Fabienne Garcelon or Nadine Magnin
       Program Managers
       Swiss Finance Institute
       Av. Blanc 49
       CH-1202 GENEVA, Switzerland
       T +41 22 731 95 55
       F +41 22 731 95 75
       
       http://www.SwissFinanceInstitute.ch
       
       

   15. Calibration, Estimation and Numerical Methods in Finance, May 21-25, 2007, Geneva, Switzerland

       Date: May 21-25, 2007
       Location: Geneva, Switzerland
       Price: CHF 6'500.-
       Lecturer: Professor Salih Neftci
       Organizer: Swiss Finance Institute
       
       Course Description:
       
       This course concentrates on the traditional and modern calibration methods used in the analysis and pricing of financial instruments. All methods will be implemented using Mathematica as a tool to facilitate the understanding of the analytical methods. Real world, practical examples will be used.
       
       Objectives:
       
       Calibration of models and parameter values is the most important task of a financial market professional. Risk managers, regulators and central banks have major stakes in performing model calibration correctly and efficiently. This is the first step for a correct valuation of trading books. The course introduces all the major state-of-the-art calibration and numerical techniques.
       
       Target Audience:
       
       Traders, analysts, risk managers in financial institutions, as well as professionals working in regulatory agencies and central banks.
       
       Course Content
       
       Monday
       
       
       • Review: Fundamental theorem of finance and Arrow-Debreu state-prices.
       • An important inverse problem in finance: Calibration model volatilities; Dupire's problem and the solution.
       • The issue of calibrating the volatility smile: The pricing approach and the calibration approach.
       
       
       Tuesday
       
       
       • Tree models and their calibration: How to calibrate binomial and trinomial trees; applications to fixed income derivatives; Derman-Kani model.
       • Forward volatility: What is it? How to obtain it? The trivial case and the non-trivial case.
       • Numerical methods concerning PDE's and trinomial
       • trees: Similarities of the two methods; explicit and implicit schemes.
       
       
       Wednesday
       
       
       • Numerical methods with Monte Carlo I: Basics of Monte Carlo approach; stochastic differential equations (SDE) and pricing; the Smile phenomenon, implications for the SDE approach.
       • Numerical methods with Monte Carlo II: Calibrating the exercise region of American options with Monte Carlo.
       • Calibrating forward Libor model volatilities: Calibrating the model to cap/floor and swaption volatilities; calculating Greeks for forward Libor models.
       • Calibrating and Estimating Smile Dynamics: Smiles and exotic options; Smile dynamics and exotic options; examples with observed data; examples of pricing using Smile dynamics.
       
       
       Thursday
       
       
       • Recent developments in Monte Carlo methods: Weighted Monte Carlo.
       • Pricing and hedging in the presence of jumps
       • Levy processes and their calibration: Introduction to Fourier transform methods; Levy-Knitchine representation; applications to finance.
       
       
       Friday
       
       
       • Estimation and calibration in credit: Calculation and modeling of risk-neutral default probabilities; estimation and calibration of default correlations.
       • Calibration of the credit correlation
       
       
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       Fabienne Garcelon or Nadine Magnin
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   16. Practical Solutions for Econometric Issues in Asset Allocation, May 28-June 1, 2007, Geneva, Switzerland

       Date: May 28-June 1, 2007
       Location: Geneva, Switzerland
       Price: CHF 6'500.-
       Lecturer: Professor Michael W. Brandt
       Organizer: Swiss Finance Institute
       
       Course Description:
       
       Over the past decades, the focus in asset allocation has shifted from theory to practical implementation. Asset allocation is today as much an econometric task as it is a theoretical problem. It is often relatively easy to determine the optimal allocation in theory - e.g. hold a mean-variance efficient portfolio - but the practical implementation of this solution is generally far from straightforward. Some of the issues which arise are: How to reliably estimate mean returns from short return histories, how to construct well-behaved covariance matrices for thousands of stocks with return samples which are short and vary in lengths across stocks, how to account for the estimation error in the means and covariance matrix, how to incorporate information from subjective views and/or different data sources, and how to deal with missing data and survivorship biases. The success of any asset allocation strategy critically depends on the treatment of these and other econometric issues.
       
       Objectives:
       
       This five-day course is devoted to the econometric issues which arise in asset allocation. The course illustrates the practical importance of dealing with these econometric issues and presents a variety of state-of the-art techniques for the effective implementation of equity and fixed income asset allocation. Since the ultimate focus of the course is implementation, the course is designed to be as applied as possible given the subject matter. Lecture modules are intertwined with group discussions and computer assignments. Realistic Excel-based examples are used to illustrate each econometric issue and proposed solution.
       
       Target Audience:
       
       Professionals involved in making asset allocation decisions, including but not limited to banks, insurance companies, investment trusts, mutual funds, pension funds, hedge funds, and other financial institutions.
       
       Course Content
       
       Monday
       
       
       • Review of asset allocation theory: Objective functions; single-period optimization; mean-variance problem, solution, and efficient frontier; incorporating higher-order moments; multi-period optimization; portfolio constraints and frictions.
       • Estimation error in asset allocation: Standard errors for return means, covariance matrices, and optimal portfolio weights; statistical properties of ratios of estimates; economic loss due to estimation error; symptoms of an estimation error problem; estimation error versus a common factor structure.
       
       
       Tuesday
       
       
       • Shrinkage estimation: Intuition of Stein's paradox; statistical theory underlying shrinkage; shrinkage estimation of return means, covariance matrices, and optimal portfolio weights; choosing a shrinkage target.
       • Common alternatives to shrinkage estimation: Bootstrapping return distributions; averaging optimal portfolio weights (Michaud's approach) vs.optimal portfolio weights for averaged return distributions; imposing a factor structure; imposing an asset pricing model; constraining portfolio weights; linking portfolio constraints and shrinkage.
       
       
       Wednesday
       
       
       • Review of Bayesian statistics: Intuition of Bayes theorem; theory of learning from data; prior, model, and posterior distributions; common model/prior combinations; obtaining posterior distributions by simulation estimation and hypothesis testing; linking Bayesian and classical statistics.
       • Incorporating models and personal views: Treynor-Black approach; Fisher-Black approach; Bayesian reinterpretation of the Fisher-Black approach; economic priors; soliciting priors from oneself and clients.
       
       
       Thursday
       
       
       • Model uncertainty and data snooping
       • Performance evaluation and survivorship bias: Modeling actively managed portfolio returns; survivorship bias; incorporating models and personal views into performance evaluation; using commonalities to evaluate new funds; modeling fund manager skills.
       • Other data problems: Combining data with different sample sizes; missing observations; measurement error.
       
       
       Friday
       
       
       • Modeling optimal portfolio weights: Parameterized portfolio weights; incorporating constraints and transaction costs; interpreting parameterized portfolio weights as managed portfolios.
       • Course review and open discussion
       
       
       Other suggested links:
       
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       Fabienne Garcelon or Nadine Magnin
       Program Managers
       Swiss Finance Institute
       Av. Blanc 49
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       T +41 22 731 95 55
       F +41 22 731 95 75
       
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   17. Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop: The Latest Modeling and Practical Implementation Techniques London, 7th - 8th June 2007

       Day One: Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop
       
       Rama Cont: Columbia University, New York.
       Hybrid Intro & Latest Implementation Strategies
       
       Chris Hunter: BNP Paribas
       Pricing of European Options Using Copula.
       
       Joachim Anlauf: Universitaet Bonn
       Monte Carlo Simulation with FPGAs for Fast Pricing of Derivatives
       
       Day Two: Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop
       
       Domingo Tavella: Advisor HVB
       PDE approach to Hybrids
       
       Norddine Bennani: Dresdner Kleinwort
       IR/Credit Hybrids
       
       Manlio Trovato: Merril Lynch
       Option pricing with continuous-time lattices
       
       Oliver Brockhaus: Commerzbank
       Equity Hybrids
       
       Contact:
       
       Neil Fowler
       T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
       Website: http://www.wbstraining.com
       Email:
       
       

   18. Latest Developments: Interest Rate Hybrid Products Workshop, Singapore, 21 - 22 June 2007

       Day 1: Interest Rate Hybrids
       
       Chak Wong: Executive Director, UBS
       Hybrids: Commodities, Equities, Credit and Interest Rate Derivatives
       
       Oliver Chen: Assistant Professor, Department of Mathematics, National University of Singapore
       Wavelet Pricing of IR Hybrids in a BGM framework
       
       Representative: Citigroup TBC
       
       Day 2: Interest Rate / FX Hybrids
       
       Claudio Albanese: Bloomberg LP, New York & Imperial College London
       Operator Methods for Long Dated Interest Rate Hybrids
       
       Chris Hunter: Hybrids Trader, BNP Paribas
       Correlation Smile and Hybrid Pricing
       
       Contact:
       
       Neil Fowler
       T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
       Website: http://www.wbstraining.com
       Email:
       
       

   19. d-fine's International "Science in Finance" Workshop, 25 - 27 June, Oxford

       we know what
       you will do
       this summer …
       
       d-fine invites you to Oxford
       
       Welcome to d-fine's international "Science in Finance" workshop!
       
       

       The financial markets continue to amaze with an abundance of innovative products, demanding ever more complex models and computational methods. A vivid science has arisen from the Nobel Prize winning "Theory of Option Pricing". Different scientific disciplines from economics, mathematics and physics come together to push existing boundaries and gain new insights.

       Science and finance are in motion - so are you. There are no recipes for solutions - neither are there for the way you work. At d-fine, there is plenty of scope for fresh thinking and innovative ideas. Scope for agile minds who like to look, think and go beyond the constraints of conventional thinking.

       d-fine invites you to a three day workshop on financial mathematics, with talks and case studies presented by our consultants, together with contributions by distinguished speakers from Oxford University. The event will be held from 25th until 27th of June in one of the famous medieval colleges in Oxford. And we have gladly arranged for your accommodation at the former prison of Oxford Castle …

       For up to the minute information on this event check the d-fine web pages. Send your application until the 11th of May with covering letter and CV to . Attendance is limited to the very best. So if you consider yourself among those and if you have finished (or are just finishing) your MSc, PhD or similar degree, your search for this year's hottest recruiting event is over. It does not get any better than this!

       With around 200 staff based in offices in London, Frankfurt and Munich, d-fine is one of the leading risk management consulting firms in Europe. We apply the highest scientific and technological skills to the challenging projects of our clients. Our clients expect nothing but the highest standards, and meeting their expectations begins with the people we select.

       If you are ready to take strides along the borders of science and business, we are eager to hear from you. After all, this workshop may just be the beginning of your time with d-fine.

       d-fine GmbH
       Opernplatz 2 o
       60313 Frankfurt am Main
       Telefon +49-69-90737-0
       
       http://www.d-fine.de
       
       

   20. Structured Products, August 27-31, 2007, Geneva, Switzerland

       Date: August 27-31, 2007
       Location: Geneva, Switzerland
       Price: CHF 6'200.-
       Lecturer: Professor Salih Neftci
       Organizer: Swiss Finance Institute
       
       Objectives:
       
       This course introduces the basic and the advanced methods of structuring financial products. The emphasis is on methods, market applications, and the current strategies used by market professionals. After the course a typical participant should be able to understand and implement all the major advanced methodologies popular in financial markets. The course has no prerequisites, although the pricing component requires some familiarity with Monte Carlo methods and major derivatives markets.
       
       Target Audience:
       
       The course is directed towards financial market professionals in all sectors, including central banks, international organizations, and regulatory agencies.
       
       Course Content
       
       Monday
       
       
       • Fixed income structured products
       • The analytical methods: Cash flow diagrams and some general principles of financial engineering; stochastic difference equations and Monte Carlo methods; the notion of Greeks and hedging exotic products; volatility trading and pricing.
       
       
       Tuesday
       
       
       • Some examples of fixed income structured products: Knock-in, knock-out swaps (Vanilla swaps and forward interest-rate modeling); callable step-up note; CMS spread linked note and oil-price, CMS linked note.
       
       
       Wednesday
       
       
       • Equity-linked structured products
       • Structured credit: Early examples of credit instruments (traditional credit curve building, traditional credit risk management, asset swaps and asset swap spread, swap logic and single name credit default swaps (CDS), default baskets and engineering of CDOs); credit index trading (iTraxx and CDX indices); an important market for credit risk management; standard tranches, correlation trading, and the associated risks.
       
       
       Thursday
       
       
       • Dynamic rebalancing techniques and principal protection: Basics of principal protection (examples from equity, equity linked instruments); CPPI structures and iTraxx; CPDO techniques.
       
       
       Friday
       
       
       • Case studies
       • Using Monte Carlo to stress test the products
       • Conclusions
       
       
       Other suggested links:
       
       Geneva Executive Courses in Finance 2007 course program
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       Fabienne Garcelon or Nadine Magnin
       Program Managers
       Swiss Finance Institute
       Av. Blanc 49
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       F +41 22 731 95 75
       
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   21. Quantitative Methods in Finance 2007, 12 -15 Dec, Sydney, Australia

       Date: December 12 -15, 2007
       Location: Manly Pacific Hotel, Sydney, Australia
       
       QMF is a successful conference series that attracts internationally renowned academics and industry representatives, who are experts in the fields of Quantitative Finance, Financial Engineering and Financial Mathematics. Website of the conference: http://www.qfrc.uts.edu.au/qmf
       
       Focus
       
       The focus for this year's conference is Credit Risk, Simulation Methods, Portfolio Optimisation and other areas of Quantitative Finance.
       
       Plenary Speakers
       
       This year's plenary speakers include Yacine Aït-Sahalia, Alan Brace, Nicole El Karoui, Robert Elliott, Robert Fernholz, Chris Heyde, Farshid Jamshidian, Mark Joshi, Jan Kallsen, Masaaki Kijima, Alex Novikov, Goran Peskir, Wolfgang Schmidt, Michael Sørensen, Marc Yor, Thaleia Zariphopolou, Xun-Yu Zhou
       
       Submission
       
       The paper submission deadline is May 5, 2007. Submissions must be made electronically through the Conference Maker website which can be accessed via the submission page of the QMF 2007 website.
       
       Organizers
       
       This conference is organised by Prof. Carl Chiarella and Prof. Eckhard Platen of the Quantitative Finance Research Centre in the School of Finance & Economics at the University of Technology, Sydney.
       
       Workshops
       
       There will also be two associated practitioner workshops on Credit Risk presented by Professor Wolfgang Schmidt from the Frankfurt School of Finance and Management, Germany. The workshop will take place on 10 and 11 December at the Manly Pacific Hotel. Further information will be available later in the year.
       
       Please contact the Conference Coordinator, Michelle Manion, for further information or visit http://www.qfrc.uts.edu.au/qmf
       
       Michelle Manion
       Conference Co-ordinator
       Quantitative Finance Research Centre
       School of Finance & Economics
       Faculty of Business
       PO Box 123
       Broadway NSW 2007
       Ph: + 61 2 9514 7735
       Fx: + 61 2 9514 7722
       E:
       
       
3. MathFinance Resources
   
   

   1. Two key journals in fund management from Palgrave Macmillan

      Journal of Asset Management
      
      Over the last seven years this bi-monthly journal has developed into an essential international forum for the latest thinking, techniques and developments for the Fund Management Industry, from high-growth investment strategies to modelling and managing risk, from active management to index tracking. The Journal has established itself as a key bridge between applied academic research, commercial best practice and regulatory interests, globally.
      
      http://www.palgrave-journals.com/jam
      
      
      
      Journal of Derivatives & Hedge Funds
      
      The hedge fund industry has many challenges to deal with, not least transparency, liquidity risk and risk management control. Keeping in touch with the pressing issues which are now central to the day-to-day use of derivatives and hedge funds can be an uphill battle ..unless you subscribe to the Journal of Derivatives & Hedge Funds
      
      The Journal maps these latest changes and challenges. Its expert analysis from industry practitioners, academic researchers and money managers across the world will keep you up-to-date in this fast-moving market.
      
      http://www.palgrave-journals.com/jdhf