The MathFinance Newsletter, Edition 168, September 28 2007.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinancenews.com/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. ESG Business Development & Quantitative Analyst at DFA Capital Management Inc.
   2. Tenure-track faculty position at the rank of Assistant Professor in Financial Mathematics at the University of Western Ontario
   3. Rand Merchant Bank Post-doctoral Research Fellowship in Mathematical Finance
   4. The Applied Mathematics group at the Department of Mathematics and Computer Science, University of Antwerp is seeking a PhD student in Numerical Analysis
   5. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
   6. Associate (m/w) Advisory als Financial Engineer bei KPMG Frankfurt
   7. Mathematiker (m/w), Physiker (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Deutschland
2. MathFinance Events
   1. Commodities & Commodity Derivatives Conference, London, 19 - 22 November 2007
   2. Interest Rate Modelling, Risk Management & Hybrids Products, London, 27 -29 November 2007
   3. Modelling & Measuring Energy Risk, London, 29-30 Nov 2007
   4. Latest Developments: Credit Derivatives Pricing & Modeling, CDOs & CPPI, London, 3 - 5 December 2007
   5. Mathematics in Finance Conference, Berg-en-dal Camp, Kruger National Park, South Africa, 1 - 6 September 2008
3. MathFinance Resources
1. New book by Guus Balkema and Paul Embrechts: High Risk Scenarios and Extremes - A geometric approach
2. New book by Wüthrich, Bühlmann und Furrer: Market-Consistent Actuarial Valuation
3. Special issue of Finance and Stochastics: Computational Methods in Finance

• find quantitative staff
• recommend your book or educational institute
• invite to a workshop
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. ESG Business Development & Quantitative Analyst
      DFA Capital Management Inc.
      Cologne, Germany; Zurich, Switzerland; and Purchase, NY

      Fast growing international software and services company delivering Executive Decision Support solutions, which substantially increase the performance of insurance companies by optimizing the dynamic relationship between risk, capital, and value, has an exciting and rewarding career opportunity in its financial and economic modeling group. Candidates with experience and interest in modeling financial markets and ambitions toward business development are encouraged to apply.

      Position

      Lead business development, marketing and client support for our Economic Scenario Generator GEMS, which has unique capabilities in addressing a growing, dynamic market in the financial services industry

      Requirements

      • Working knowledge of modern financial mathematics
      • Familiarity with capital market products: interest rate, equity, FX, and derivatives
      • Familiarity with ALM and risk management
      • Familiarity with Monte-Carlo simulation
      • Strong presentation skills, and demonstrated experience or aptitude for business development
      • Fluent verbal and written English

      Pluses

      • Familiarity with insurance and actuarial science
      • Familiarity with financial modeling software and/or Economic Scenario Generators
      • German language skills

      The successful applicant must be willing to spend 1-2 years in our offices in Cologne Germany, where our European operations are located. Salary is commensurate with experience and background, and additional success driven compensation will provide a very attractive financial and growth opportunity. Starting dates are negotiable. We are an equal opportunity employer. See our website for additional information: www.dfa.com.

      Send CV and cover letter to .

      
      
      

   2. The University of Western Ontario
      Department of Applied Mathematics
      
      Tenure-stream faculty position in Mathematical Finance

      Applications are invited for a probationary (tenure-track) faculty position at the rank of Assistant Professor in the research field of Financial Mathematics in the Department of Applied Mathematics at the University of Western Ontario (www.apmaths.uwo.ca). A researcher in any area of financial mathematics with demonstrated or potential excellence in research and teaching is sought to complement the existing strengths of the research group in financial mathematics, both within the Department and within our sister Department of Statistical & Actuarial Sciences. Industrial experience or contacts are an asset. The starting date will be July 1 2008 or thereafter.

      The position will entail active participation in the activities and service of the Department of Applied Mathematics, including the supervision of graduate students and teaching at the graduate and undergraduate levels. To ensure full consideration, applications should be received prior to January 15 2008. Applications should include a curriculum vita or resume, a short research proposal, and names of three references. Address applications to:

      Dr. David Jeffrey, Acting Chair
      Department of Applied Mathematics
      The University of Western Ontario
      London, Ontario N6A 5B7, Canada
      email:

      This position is subject to budgetary approval. Applicants should have fluent writing and oral communication skills in English. All qualified candidates are encouraged to apply. However, Canadians and permanent residents will be given priority. The University of Western Ontario is committed to employment equity and welcomes applications from all qualified women and men including visible minorities, aboriginal people, and persons with disabilities.

      
      
      

   3. Rand Merchant Bank Post-doctoral Research Fellowship
      in
      Mathematical Finance

      The Programme in Advanced Mathematics of Finance, University of the Witwatersrand - Johannesburg, invites applications for a Post-doctoral Research Fellowship in Mathematical Finance for the 2008-2009 academic year. The post-doctoral position is generously funded by Rand Merchant Bank, one of the leading investment banks in Southern Africa.

      Job Description:

      The appointee will be expected to conduct and publish scientific research articles of the highest standard, in mathematical finance journals. Successful applicant are expected to have the ability to work independently.

      Required qualifications:

      A PhD (or equivalent qualification) in mathematical finance or any other relevant mathematical discipline. A strong academic track record, sound knowledge of advanced techniques, and demonstrated capability of research in stochastic analysis, credit risk modelling, risk measurement, or other areas pertinent to mathematical finance. Very good written and oral communication skills in English.

      Duration:

      The position is initially for one year, with one renewal for an additional year possible, depending on achievements.

      Contact details:

      Prof David Taylor
      School of Computational and Applied Mathematics
      University of the Witwatersrand - Johannesburg
      PO WITS, 2050
      South Africa
      
      +27-11-717-6104 (P); +27-11-717-6149 (F)

      Applicants should send, preferably by email, a CV including a list of publications, a statement of research interests, and arrange for three letters of recommendation to be sent directly to the above contact details. The selection process will start on October 31, 2007 and continue until the post is filled.

      Source and Details:

      http://web.wits.ac.za/Academic/Science/CAM/Mfinance/phdstudies.htm
      
      

   4. PhD position Numerical Analysis

      The University of Antwerp is a knowledge centre with 3.400 co-workers that performs ground-breaking and innovative research of international standing. The university takes special care to ensure optimum support and supervision of students, and pays constant attention to educational innovation. The university is an autonomous pluralistic institution that is committed to the enhancement of an open, democratic and multicultural society, and it pursues an equal opportunities policy.

      The Applied Mathematics group at the Department of Mathematics and Computer Science, University of Antwerp is seeking

      a PhD student in Numerical Analysis

      The group has recently been established by prof. Karel in 't Hout and prof. Wim Vanroose and deals with the numerical solution of large-scale problems in financial mathematics, physics, chemistry and engineering.

      Job description:

      The current opening lies within the project
      
      Design of new models and techniques for high performance financial applications.
      
      The aim of this project is to analyze and develop efficient and robust numerical schemes for time-dependent partial differential equations modeling the prices of contemporary financial products such as exotic options.

      Profile:

      Candidates with a strong numerical analysis background and a clear interest in financial mathematics are encouraged to apply.

      We offer:

      The position starts on January 1, 2008 and is initially for two years, with the possibility of an extension for another two years.

      To apply:

      Please send your CV and a cover letter electronically before October 15, 2007 to prof. Karel in 't Hout ().

      Source and Details:

      http://www.ua.ac.be/main.aspx?c=*VACATURES&n=26394
      
      

   5. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

      • Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
        Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        
        Ihre Aufgaben
        
        

        Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.

        
        Ihr Profil
        
        

        Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.

      • Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
        Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        Ihre Aufgaben
        
        Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:
        
        
        • Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
        • Kalibrierung von Bewertungsmodellen
        • Marktdatenrecherche in Bloomberg
        • Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
        • Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
        
        Ihr Profil
        
        

        Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.

        Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.

      Sie sind interessiert?
      
      Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
      
      

   6. Associate (m/w) Advisory als Financial Engineer bei KPMG Frankfurt

      Ihre Perspektive:Ist die Entwicklung und Analyse von Optionspreismodellen für Exotische Derivate Ihr Thema? Dann sind Sie bei uns genau richtig.

      Ihre Aufgaben: Die Analyse und Entwicklung von Modellen für die Derivatebewertung und das Risikomanagement bilden Ihr Betätigungsfeld. Hier übernehmen Sie frühzeitig Verantwortung in Projekten zur fachlich-orientierten Beratung und Prüfungsunterstützung im Investment Banking, Treasury, Kreditmanagement, Risikocontrolling. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen, innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Sie arbeiten in einem hoch qualifizierten und ambitionierten Team. Ihre Arbeitsergebnisse entwickeln und diskutieren Sie mit dem Mandanten, bei dem Sie Ihre Lösungsvorschläge in hochrangig besetzten Gremien präsentieren und vertreten.

      Ihr Profil: Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik, Wirtschaftsingenieurwesen, Physik, BWL oder VWL mit quantitativem Schwerpunkt absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Sie haben Interesse an der Weiterentwicklung von Modellen, die die Bewertung und das Risikomanagement von neuen Produkten und in neuen Märkten ermöglichen. Der effiziente Einsatz numerischer Verfahren wie Monte Carlo Simulation und deren Umsetzung in C++ ist Teil Ihrer praktischen Erfahrung. Sie verfügen über außerordentliche analytische Fähigkeiten und haben großen Spaß daran, ständig neue Dinge zu lernen und zielorientiert umzusetzen. Sehr gute Englischkenntnisse setzen wir voraus. Sie sind sicher im Auftreten sowie team- und kundenorientiert. Ein Auslandsaufenthalt und/oder relevante Praktika runden Ihr Profil ab.

      Ihr Kontakt: Bewerben Sie sich online auf http://www.kpmg.de/careers
      
      oder senden Sie Ihre Bewerbung unter Angabe des Referenzcodes: AdvFestFSoJo50204504 an eMail: .
      
      

      Für weitere Rückfragen steht Ihnen das HR Service Phone unter 0 800 KPMG JOB (0 800 5764 562) zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG International, einem weltweiten Verbund national selbstständiger Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.

      
      
      

   7. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Frankfurt am Main

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit über 200 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hong Kong und Bratislava eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen zu allen Themen im Bereich Handel und Risikomanagement - von der Strategie-Entwicklung über die fachliche Konzeption der zugehörigen Methoden und Prozesse bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Mathematiker, Naturwissenschaftler oder Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Frankfurt School of Finance & Management, dem Imperial College, der Warwick Business School und der Université de Lausanne durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik oder einen MBA in Management & Finance erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freuen wir uns auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!

      d-fine GmbH
      z. Hd. Frau Sabrina Adam
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon +49-69-90737-555
      
      homepage: http://www.d-fine.de

      
      
      
   
   
   
2. MathFinance Events
   
   
   
   
   

   1. Commodities & Commodity Derivatives Conference:
      London: 19th - 22nd November 2007

      Event link: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=131

      Day One:

      The Financial Economics of Commodity Markets: From Spot Metals, Energy and Shipping to Forward Curve Information Discovery

      Presenter:

      Helyette Geman: Professor of Mathematical Finance Birkbeck, University of London and ESSEC Business School

      Day Two:

      Commodity Options & Advanced Topics

      Presenter:

      Helyette Geman: Professor of Mathematical Finance Birkbeck, University of London and ESSEC Business School

      Day Three:

      Latest Practical Developments; Commodity Investments & Volatility, Agricultural, Biofuels & Electricity Markets

      Presenters:

      • Francisco Blanch: Head of Commodities Research, Merrill Lynch
      • Cathy McClay: Head of Commodity Research, British Energy (To be confirmed)
      • Gustavo Soares: Commodity Strategist, Merrill Lynch
      • Eugen Weinberg: Senior Commodity Analyst: Commerzbank
      • Stephan Wrobel: Founding Partner and CEO of Diapason Commodities Management

      Day Four:

      Latest Practical Developments; Base Metals, Gas & Oil Markets

      Presenters:

      • Allan Bødskov Andersen: Head of Risk & Model Development Energy Markets, DONG Energy
      • Olivier Bardou: Project Manager Research and Development Division, Gaz de France
      • Robin Bhar: Base Metals Strategist, UBS
      • Kevin Norrish: Head of Commodities Research: Barclays Capital

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com

   
   
   

   2. Interest Rate Modelling, Risk Management & Hybrids Products
      London: 27th -29th November 2007

      Event Link: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=129

      Day 1:

      Interest Rate Modelling & Risk Management
      • Stochastic Volatility in Interest Rate Models
      • SQ-BGM Model
      • Modeling the Volatility Surface
      • Conventional Models
      • Model Misspecification and Hedging Robustness
      • Determine Closed-Form Expressions for the Total Replication Error
      • Monte-Carlo Pricing of Bermudan Options
      • Correction of Super-Optimal and Sub-Optimal Exercise
      • Fast and Robust Calculation of Monte-Carlo Sensitivities

      Presenters:

      • Philippe Balland: Managing Director in the Fixed Income Division, Merrill Lynch
      • Christian Fries: Head of Model Development, Rates and Hybrids, DZ Bank
      • Stefano Galluccio: Co-head of Exotic and Hybrid Derivatives Trading, BNP Paribas
      • Pat Hagan: Head Quantitative Analytics, Chief Investment Office, JP Morgan

      Day 2:

      Interest Rate Hybrids
      • Model Misspecification
      • Pricing and Hedging Hybrid Derivatives
      • Modelling the Long-Dated FX Smile
      • Stochastic Skew Models for FX Derivatives and Applications
      • FX Hybrids Modelling
      • Pricings of Equity / Interest Rates Hybrids
      • Local Volatility and Stochastic Volatility Models with Stochastic Interest Rates
      • Case Study: Pricing of Equity / Interest Rates Coupon Structures
      • Pricing Inflation / Interest Rate Hybrids
      • Valuing inflation - IR spread products

      Presenters:

      • Messaoud Chibane: Senior Quantitative Analyst, Bank of America
      • Alexander Giese: Co-Head of Quantitative Research Equities, Commodities and Portfolio Strategies, HypoVereinsbank
      • Jeroen Kerkhof: Vice President, Morgan Stanley
      • Youssef Randjiou: Head of Hybrid Derivatives Research, Citigroup

      Day 3:

      New Advances in Market Models for Interest Rates
      • Pricing the Smile: a LIBOR Model with Uncertain Parameters
      • Derivation of Analytical Formulas for Caps and Swaptions
      • Model's Implications: Forward Volatilities and Implied Swaptions Smile
      • A Specific Case allowing for an Exact Calibration to ATM Volatilities
      • Introducing the CMS Convexity Adjustments
      • A Joint Calibration to Swaptions and CMS Swap Spread

      Presenter:

      Massimo Morini: Financial Consultant

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com

      
      
      

   3. Modelling & Measuring Energy Risk
      29-30 November 2007, London, UK

      Energyforum´s successful Modelling conferences are back in London!

      Once again, we have lined up an extraordinary program with a unique blend of academic knowledge and practical experience. The program is designed to give you the tools and techniques you need to succeed in this volatile market.

      Our latest Modelling conference, held in June in Lisbon, was rated 3,93 in satisfaction on a 4 graded scale by our delegates. Our ambition is to give you an equally successful event this Fall. As usual, our speakers are leading academics and practioners that will provide you with the latest research and knowledge from an energy market in transition. Mark the date in your calendar and keep your eyes open for the full program that will be out in mid-august.

      Highlights:

      • Spot and forward price modelling
      • Forward curve modelling and derivatives
      • Electricity and fuel price modelling
      • Portfolio Management

      Registration

      www.energyforum.com
      E-mail:
      Phone: +46 (0) 8-736 55 80
      Fax: +46 (0) 8-736 55 81
      
      Energyforum International AB
      SE-113 90 Stockholm, Sweden
      
      Please contact Project Manager Johanna Öberg for more information +46 8 736 55 79
      

      
      
      

   4. Latest Developments: Credit Derivatives Pricing & Modeling, CDOs & CPPI
      London: 3rd - 5th December 2007

      Event Link: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=130

      Day 1:

      Latest Developments: Collateralized Debt Obligations
      • Evolution of CDO correlation models:
      • Gaussian copula; base correlations; extensions
      • Modeling correlations by dynamic conditioning
      • Pricing concentration bespoke tranches
      • Temporal aggregation of realized correlation
      • Optimal dynamic hedging in a dynamic spread-default environment
      • Modelling portfolio credit derivatives - trading applications
      • Credit option strategies - trading strategies used by market participants and structured products built around them
      • CDOs in a portfolio context - how to integrate CDOs into the overall asset allocation process

      Presenters:

      • Claudio Albanese: Bloomberg LP, New York & Imperial College London
      • Matthew Leeming: Barclays Capital
      • Vivek Kapoor: Executive Director, UBS Investment Bank
      • Richard Martin: Director, Head of Quantitative Credit Strategy, Credit Suisse

      Day 2:

      Pricing Issues in Structured Credit
      • Structural models and asset correlation
      • Pricing of synthetic CDO tranches
      • Implementing Copula models, analytical and Monte Carlo pricing
      • Pricing bespoke portfolios
      • Copula Skew Models
      • CPDOs
      • Models forGap Risk
      • Advanced Models and Exotic CDOs

      Presenter:

      Jon Gregory: Global Head of Credit Derivatives Research, Barclays Capital

      Day 3:

      Credit CPPI
      • The CPPI structure in the equity world
      • The CPPI in the credit universe
      • Characteristics of a CPPI strategy
      • Designing a CPPI correlation trade
      • Fully-managed Credit CPPIs
      • Credit spread / Jump-to-default / Credit correlation
      • Practical Calibration of the Models

      Presenters:

      • Jerome Brun: Head of Quantitative Credit Research, Société Générale
      • Julien Turc: Head of Quantitative Credit Strategy, Société Générale

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com

      
      
      

   5. Mathematics in Finance Conference
      1 - 6 September 2009
      Berg-en-dal Camp, Kruger National Park, South Africa

      The International Conference on Mathematics in Finance will be hosted jointly by North-West University, The University of Pretoria and The University of the Witwatersrand.

      Web page:

      http://web.wits.ac.za/NewsRoom/Conferences/MIF/
      
      
3. MathFinance Resources
   
   

   1. New Book by Guus Balkema (University of Amsterdam, The Netherlands) and Paul Embrechts (ETH Zurich, Switzerland)
      High Risk Scenarios and Extremes
      A geometric approach

      Quantitative Risk Management (QRM) has become a field of research of considerable importance to numerous areas of application, including insurance, banking, energy, medicine, reliability. Mainly motivated by examples from insurance and finance, the authors develop a theory for handling multivariate extremes. The approach borrows ideas from portfolio theory and aims at an intuitive approach in the spirit of the Peaks over Thresholds method. The point of view is geometric. It leads to a probabilistic description of what in QRM language may be referred to as a high risk scenario: the conditional behaviour of risk factors given that a large move on a linear combination (portfolio, say) has been observed. The theoretical models which describe such conditional extremal behaviour are characterized and their relation to the limit theory for coordinatewise maxima is explained.

      The first part is an elegant exposition of coordinatewise extreme value theory; the second half develops the more basic geometric theory. Besides a precise mathematical deduction of the main results, the text yields numerous discussions of a more applied nature. A twenty page preview introduces the key concepts; the extensive introduction provides links to financial mathematics and insurance theory.

      The book is based on a graduate course on point processes and extremes. It could form the basis for an advanced course on multivariate extreme value theory or a course on mathematical issues underlying risk. Students in statistics and finance with a mathematical, quantitative background are the prime audience. Actuaries and risk managers involved in data based risk analysis will find the models discussed in the book stimulating. The text contains many indications for further research.

      More information and order at

      http://www.ems-ph.org/book.php?proj_nr=62&searchterm=
      
      

   2. New book by Wüthrich, Bühlmann und Furrer
      Market-Consistent Actuarial Valuation

      It is a challenging task to read the balance sheet of an insurance company. This derives from the fact that different positions are often measured by different yardsticks. Assets, for example, are mostly valued at market prices whereas liabilities are often measured by established actuarial methods.

      Market-Consistent Actuarial Valuation presents powerful methods to measure liabilities and assets in the same way. It explains the mathematical framework that leads to market-consistent values for insurance liabilities. Topics covered in this volume include stochastic discounting, valuation portfolio in life and non-life insurance, asset and liability management, financial risks, insurance technical risks, and solvency.

      More information: http://www.springer.com/west/home/generic/search/results?SGWID=4-40109-22-173751356-0
      
      

   3. Special issue of Finance and Stochastics:
      Computational Methods in Finance

      http://www.math.ethz.ch/~finasto/SpecialEdition/Call-for-papers.pdf