The MathFinance Newsletter, Edition 179, March 22 2008.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinancenews.com/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. Senior Lectureship / Lectureship in Financial Mathematics at University College Cork, Ireland
   2. Research Fellows in Financial Mathematics in Ireland
   3. Financial World Recruitment - a candidate driven recruitment company which vets, interviews and prepares all delegates for the capital market sector
   4. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
   5. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker bei d-fine GmbH, Deutschland
2. MathFinance Events
   1. Frankfurt MathFinance Conference 2008: Check for latest slides and papers
      
   2. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives, London, 2 - 3 April 2008
      
   3. Barcelona Financial Engineering Seminar, A forum where financial practice meets academia, 11 April 2008
      
   4. Einführung in Monte Carlo und C++ im Financial Engineering, MathFinance Training, Frankfurt, 14-18 April 2008
      
   5. Advanced Risk and Portfolio Management, by Dr. Attilio Meucci, Frankfurt, 4-6 June 2008
      
   6. Commodities & Commodity Derivatives by Professor Helyette Geman, London, 9-10 June 2008
      
   7. Property Derivatives Workshop, London, Monday 23 June 2008
      
   8. Foreign Exchange Exotic Options by Professor Uwe Wystup, London, 7-8 July 2008
      
   9. 5th Fixed Income Conference, Budapest, September 24-26 2008
      
   10. Campus for Finance Research Conference at WHU invites papers for Jan 14-15 2009
3. MathFinance Resources
1. Financial Numerical Recipes in C ++ - A webpage by Bernt Arne Ødegaard
2. ClickOptions - an online trading platform for derivatives and structured products
3. Stochastic Programming Community Home Page
4. MathCode C++: Generates Optimized C++ Code from Mathematica Programs

• find quantitative staff
• recommend your book or educational institute
• invite to a workshop
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. Senior Lectureship / Lectureship in Financial Mathematics at University College Cork, Ireland

      Applications are invited for the whole-time permanent post at the level of Senior Lecturer / Lecturer in Financial Mathematics, School of Mathematical Sciences. The mathematical and computational sciences are among the major research strengths of University College Cork (UCC). The candidate will be expected to enhance UCC's excellence in research and teaching in the area of financial mathematics and contribute to the development of the degree programmes in this area.

      For informal enquires, please contact Professor Bernard Hanzon, Associate Professor in Financial Mathematics
      Tel: +353 21 4902376
      Email:
      Website: http://www.ucc.ie/en/euclid/
      

      Salary:

      Senior Lectureship Salary scale [new entrants]: €68,327 - €96,813. Lectureship Salary scale [new entrants]: €35,610 - €57,847 Bar €63,389 - €83,504. Appointment on the relevant scale will be made commensurate with qualifications and experience.

      Application:

      Application forms must be completed, and are available, together with further details on our website at: http://hr.ucc.ie/EmploymentOpportunities/
      or from Department of Human Resources, University College Cork, Ireland. Tel: + 353 21 4903073 /Fax+ 353 21 4276995
      Email:
      Closing date: Friday, 11th April 2008

      University College Cork is an Equal Opportunities Employer
      
      
      

   2. Research Fellows in Financial Mathematics at the Edgeworth Centre for Financial Mathematics (ECFM)

      The Edgeworth Centre for Financial Mathematics (ECFM) comprises researchers from the Schools of Mathematical Sciences in Dublin City University (DCU) and University College Cork (UCC), the Department of Mathematics and Statistics in the University of Limerick, and DCU Business School. Established in January 2008 through SFI funding, the ECFM is Ireland's first national research centre for Financial Mathematics, with links to key players in the Irish financial services industry and to international researchers. It acts as an umbrella organisation for all current Financial Mathematics research grants of ECFM members.

      The ECFM wishes to recruit two Research Fellows, with one position in each of the Schools of Mathematical Sciences in DCU and UCC. Applicants must possess a PhD in mathematics or a quantitatively oriented discipline of finance. They should also have a number of years postdoctoral research experience in Financial Mathematics or a closely related discipline and have a proven ability to work as an independent researcher. The successful candidates will devote the majority of their time to independent research. They will also have a role in various other activities of the Centre, including supervising some undergraduate or taught postgraduate dissertations, assisting with the supervision of postgraduate researchers in the Centre, and assisting in preparation of grant proposals.

      Informal Enquiries to:

      
      DCU:Dr John Appleby, Director, Edgeworth Centre for Financial Mathematics, DCU, Dublin 9
      E-mail:
      Tel: +353 (0)1 700 8232 Fax: +353 (0)1 700 5786
      
      UCC:Prof Bernard Hanzon, School of Mathematical Sciences, UCC, Cork
      E-mail:
      Tel: +353 (0)21 490 2376 Fax: +353 (0)21 427 0813
      
      

      Salary:

      Salary Scale: €54,647 - €61,427

      Closing date: 18th April 2008

      Application:

      Application forms are available from:
      

      Human Resources Department, Dublin City University, Dublin 9
      Tel: +353 (0)1 700 5149 Fax: +353 (0)1 700 5500 E-mail:
      Full job description is available at: http://www.dcu.ie/vacancies/current.shtml
      
      Department of Human Resources, University College Cork, Ireland. Tel: +353 (0)21 490 3073 Fax: +353 (0)21 427 6995 E-mail:
      Full job description is available at: http://www.ucc.ie/en/hr/EmploymentOpportunities
      

      Candidates need only submit their application to one institution for consideration for both locations. Applications will be considered for both locations, unless they specify otherwise.

      Dublin City University and University College Cork are Equal Opportunities Employers.
      
      
      

   3. Financial World Recruitment

      Financial World Recruitment is a candidate driven recruitment company which vets, interviews and prepares all delegates for the capital market sector. As part of our service you can post either your company jobs or candidate CVs on our website for free. FWR specialises in Quantitative Research, Risk Management, Financial Engineering, Model Validation, Structured Products, Trading & Commodity Derivatives positions. Please see below for a selection of CVs & Jobs or click on our website to view all information.

      Contact Details: Chris King
      Telephone: +44 (0) 1273 201 199
      Email:
      Website: http://www.fwrecruitment.com

      Candidates:

      http://www.fwrecruitment.com/candidates.php
      
      

   4. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

      • Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
        Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        
        Ihre Aufgaben
        
        

        Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.

        
        Ihr Profil
        
        

        Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.

      • Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
        Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        Ihre Aufgaben
        
        Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:
        
        
        • Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
        • Kalibrierung von Bewertungsmodellen
        • Marktdatenrecherche in Bloomberg
        • Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
        • Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
        
        Ihr Profil
        
        

        Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.

        Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.

      Sie sind interessiert?
      
      Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
      
      

   5. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker
      d-fine GmbH, Deutschland

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit weit über 200 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hong Kong und Bratislava eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen zu allen Themen im Bereich Handel und Risikomanagement - von der Strategie-Entwicklung über die fachliche Konzeption der zugehörigen Methoden und Prozesse bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Naturwissenschaftler, Mathematiker oder Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Frankfurt School of Finance & Management, dem Imperial College, der Warwick Business School und der Universite de Lausanne durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik, einen MBA in Management & Finance oder einen Abschluss als Chartered Financial Analyst (CFA) erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freuen wir uns auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!

      d-fine GmbH
      z. Hd. Frau Sabrina Adam
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon +49-69-90737-555
      
      homepage: http://www.d-fine.de

      
      
      
   
   
   
2. MathFinance Events
   
   
   
   
   

   1. 8th Frankfurt MathFinance Conference
      Derivatives and risk management in theory and practice
      17-18 March 2008

      Germany's leading Quant Conference

      Slides and papers at http://conference.mathfinance.com.

      List of speakers

      • Prof Claudio Albanese, Independent Consultant
      • Dr Alexander Antonov, Numerix
      • Dr Oliver Caps, Dresdner Bank
      • Andrea Odetti&Sanjeev Shukla, Commerzbank
      • Dr Markus Himmerich, d-fine
      • Dr Jürgen Hakala, Standard Chartered
      • Fiodar Kilin, Quanteam AG
      • Prof Antje Mahayni, University of Duisburg-Essen
      • Dr Jan Maruhn, UniCredit Markets & Investment Banking
      • Prof Hans Mittelmann, Arizona State University
      • Prof Goran Peskir, University of Manchester
      • Dr Kay Pilz, Sal. Oppenheim
      • Prof Eckhard Platen, Sydney University of Technology
      • Prof Rolf Poulsen, University of Copenhagen
      • Dr Dietmar Schölisch, AXA
      • Dr Sven Ludwig&Håkan Norekrans, Sungard
      • Dr Jianwei Zhu, LPA

      Topics

      • Long-Term Options in Foreign Exchange and Interest Rate Markets
      • Effective approximation of FX/EQ options for the hybrid models: Heston and correlated Gaussian interest rates
      • Using Compiler-Engineering Algorithms for Building Payoff Languages
      • Foreign Exchange Derivatives: Market Conventions and Smile Dynamics
      • The Continuous-Time Lattice Method --- Option Pricing through Matrix Diagonalization
      • Accelerating the Calibration of Stochastic Volatility Models
      • Options Pricing - From Theory to Practice
      • Effectiveness of CPPI Strategies under Discrete-Time Trading
      • Selected Applications of Optimization in Finance
      • Optimization Software for Financial Mathematics
      • Options Pricing - From Theory to Practice
      • High Performance Computing Techniques in Finance
      • The British Option
      • Option Pricing with No-Arbitrage Constraints
      • The Law of the Minimal Price
      • Auto-Static for the People: Risk-Minimizing Hedges of Barrier Options
      • Dynamic Hedging of Variable Annuities - TwinStar: The AXA Way
      • High Performance Computing Techniques in Finance
      • Generalized Swap Market Model and the Valuation of Interest Rate Derivatives

      Info line

      

      Sponsors

      This conference is supported by Frankfurt School of Finance & Management and sponsored by

      Commerzbank AG, Financial Engineering Team	d-fine GmbH	Lucht Probst Associates GmbH
      Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA, Trading & Derivatives	SciComp Europe	NumeriX Software Ltd.
      SunGard	Quanteam AG

      
      
      

   2. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives:
      London: 2nd - 3rd April 2008

      Topics:

      Day 1: Agricultural, Base Metals, Biofuels, CCO & Commodity Investments

      • Agriculture and Biofuels Trends
      • Agriculture prices in the context of global commodity sector
      • Alternative Routes to Commodity Investments
      • Asset vs. Index: Product Choice
      • Cross-Commodity Correlations
      • Commodity CDO Structures
      • S&P commodity modeling approach
      • Stronger for Longer
      • The long and short of it: Key drivers of base metals

      Presenters:

      Robin Bhar: Base Metals Strategist, UBS
      Yves Demasure: Head Commodity Structured Trading, Fortis Global Markets
      Olivier Lenoble: Associate, Quantitative Analytics, Standard & Poor's
      Eugen Weinberg: Senior Commodity Analyst, Commerzbank
      Stephan Wrobel: Founding Partner and CEO, Diapason Commodities Management

      Day 2: Energy Markets

      • Modelling in Power Markets
      • Storage Models (applicable to gas/oil markets alike)
      • Load Following Deals
      • Long-term daily load profiles
      • Electricity / Carbon Markets
      • Modelling Electricity Spot Prices
      • Applications to full-service contracts
      • Interaction of Carbon Trading and Energy Prices
      • Valuation and Operational Management of Gas Supply Contracts
      • From supply contracts to storages : Gas Derivatives Hedging

      Presenters:

      Olivier Bardou: Project Manager Research and Development Division, Gaz de France
      Derek Bunn: Professor of Decision Sciences, London Business School
      Marcelo Figueroa: Quantitative Analyst, BP Oil International Ltd
      Mircea Marinescu: Global Head of Commodity Quantitative Analytics, Barclays Capital
      Gero Schindlmayr: Risk Management, RWE

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Event page: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=135
      Register to FOR ONE or BOTH days of the workshop
      Register to BOTH days of the workshop and receive £200 discount
      

      
      
      

   3. Barcelona Financial Engineering Seminar

      A forum where financial practice meets academia

      Organised by Prof. Sebastian del Bano Rollin (Centre de Recerca Matematica, Barcelona) Sessions will take place at 11am in Borsa de Barcelona, Passeig de Gracia 19. Please confirm attendance at . Check our web page www.crm.cat/quant/ for updates.

      11th April 2008
      Dr. Peter Jäckel
      Global Head of Hybrid and Credit derivatives, ABN Amro
      Title: Hyp Hyp Hooray!
      Abstract:A new stochastic-local volatility model is introduced. The new model's structural features are carefully selected to accommodate economic principles, financial markets' reality, mathematical consistency, and ease of numerical tractability when used for the pricing and hedging of exotic derivative contracts. Also, we present a generic analytical approximation for Black volatilities for plain vanilla options implied by any parametric-local-and-stochastic-volatility model, apply it to the new model, and demonstrate its accuracy.

      
      
      

   4. Einführung in Monte Carlo und C++ im Financial Engineering

      Produced by MathFinance AG

      Christoph Becker, Andreas Weber und Uwe Wystup

      Kursumfang

      5 x 8 Stunden Unterricht inkl. Übung.
      14.-18. April 2008, täglich 9:00 - 12:15 Uhr und 13:45 - 18:45 Uhr

      Inhalt

      • Kurze Einführung in C (Transfer ihrer Basic / Fortran / Pascal o.ä. - Programmierkenntnisse nach C)
      • Ausführliche Einführung in das objektorientierte Programmieren mit C++
      • Einführung in Templates und die STL
      • Grundlegende Monte Carlo - Prinzipien
      • Weiterführende Monte Carlo - Techniken zur Berechnung von Greeks und zur Varianzreduktion, Diskretisierungsschemata
      • Praktische Aspekte in der Programmierung: Effiziente Implementation, Fehlerbehandlung, numerische Stabilität
      • Erstellung von DLLs und Add-ins für Microsoft Excel
      Die Stärke des Kurses liegt in seiner Praxisnähe und der individuellen Betreuung dank kleiner Teilnehmerzahl. Der Kurs findet seit 4 Jahren regelmäßig einmal pro Jahr statt. Teilnehmer der vergangenen Kurse haben viel konkret in der Finanzwelt Umsetzbares gelernt.

      Adressaten

      Berufseinsteiger im Bereich Financial Engineering, Studenten im Studiengang "Quantitative Finance" o.ä.

      Benötigte Vorkenntnisse

      Gute Kenntnisse in einer beliebigen Programmiersprache, z.B. Pascal, Basic, Fortran etc

      Mitzubringen

      Ihr eigenes Notebook mit installiertem C++ Compiler, vorzugsweise Microsoft Visual Studio. Im Kursmaterial sind zu den Programmbeispielen Projektdateien für VisualStudio 2005 enthalten. Kostenlos stellt Microsoft derzeit Visual C++ Express zur Verfügung: http://msdn.microsoft.com/vstudio/express/.

      Teilnehmerzahl

      maximal 10

      Kosten

      1745 EUR zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer von 19%
      

      Veranstaltungsort

      Frankfurt am Main

      Anmeldungen

      nimmt Ansua Dutta-wystup (, Tel. 06087 919852) entgegen.
      
      Ein Anmeldeformular gibt es auf der Kurs-Webseite: http://colloquium.mathfinance.de/abstracts/c++apr2008.html.
      
      Anmeldeschluss: 31. März 2008
      
      

   5. Advanced Risk and Portfolio Management
      by Dr Attilio Meucci, CFA

      the only heavily quantitative, omni-comprehensive, intensive buy-side bootcamp

      4-6 June 2008, 8:30 a.m. - 6:00 p.m.
      Frankfurt, Germany

      Course Highlight

      The course covers all aspects of quantitative risk and portfolio management from the foundations to the newest developments.

      • Statistics: multivariate distributions, copulas, location-dispersion ellipsoid, correlation and other measures of co-dependence
      • Multivariate estimation: non-parametric, maximum-likelihood under thick tails, shrinkage, robust, Bayesian, extreme value theory
      • Market modeling: quest for invariance in different markets, advanced dynamics, factor models, principal component analysis
      • Pricing: FFT projection to horizon, delta-gamma, full Monte Carlo
      • Portfolio evaluation: stochastic dominance, satisfaction, utility/certainty equivalent
      • Risk management: value at risk, expected shortfall, coherent measures; risk decomposition in elliptical and generic markets
      • Classical portfolio management: trading/prospect theory, total return management, benchmark allocation, mean-variance and pitfalls
      • Advanced portfolio management: mean-CVaR, mean-VaR, Black-Litterman and beyond, copula opinion pooling, Bayesian, robust cone programming
      • Liquidity: transaction costs, optimal execution, algorithmic trading

      The most advanced statistical and optimization techniques are introduced and thoroughly discussed by means of live MATLAB simulations, intuitive geometrical representations, figures and plenty of examples.

      The course is based on Dr. Meucci's bestseller Risk and Asset Allocation - Springer. Delegates will be given a complimentary copy of the book, as well as all the codes used in the live demos.

      Audience

      • Buy-side practitioners (portfolio managers and risk managers with solid quantitative background) will deepen and broaden their understanding of the recipes they implement everyday and will learn the most cutting-edge techniques.
      • Academics and sell-side practitioners (traders, financial engineers, quantitative analysts, and research teams) will understand the big-picture and the details of buy-side finance in a quantitative language to them.

      For a detailed course program click here.

      Booking

      You can book online or send inquiries to
      or call + 49 - 6087 - 919852
      
      Registration deadline is 30 May 2008.

      Venue

      Frankfurt School of Finance & Management
      Sonnemannstraße 9-11
      60314 Frankfurt am Main
      Room 2, Ground Floor
      

      Course Web Page

      http://workshop.mathfinance.com/2008/qrpm/index.php

      Charity Event

      Each euro paid by delegates will turn into a 50-cent donation to Doctors without Borders and Gandhi Kinderhilfe provided minimum fixed costs are covered. Attilio Meucci will waive his fees for charity.
      
      
      

   6. Commodities & Commodity Derivatives
      by Professor Helyette Geman: London: 9th & 10th June 2008

      Topics:

      Day 1: Trading Commodities: The Crucial Understanding of Spot and Forward Markets.

      • Demand, supply and price formation
      • Inventories as a key specificity of Commodities markets
      • Theory of storage and the shape of Forward curves
      • Futures Markets and Price discovery
      • The role of indexes in the trading of Forward Freight Agreements
      • Metals Markets
      • Energy Markets
      • Gas markets and LNG as an arbitrage instrument
      • Oil markets: have we passed Peak Oil?
      • Seasonal and Stochastic Effects in Commodity forward curves: the Borovkova - Geman model

      Presenter:

      Helyette Geman: Professor of Mathematical Finance Birkbeck, University of London, ESSEC Business School & Member of the Board of the UBS Bloomberg Commodity Index

      Day 2: Structured Products and Advanced Topics

      • Modelling commodity prices
      • Is mean - reversion dead?
      • When are trajectory jumps necessary?
      • Inventory and price Volatility
      • Exchange and spread options in commodities
      • Application to the valuation of an aluminium smelter or a CCGT
      • The key role of Asian options in shipping and energy markets
      • Commodity structured notes
      • Valuation and Hedging of CCOs: why they have little to do with CDOs
      • Investing in Commodities: ETFs vs Certificates vs Shares of Mining companies vs Indexes

      Presenter:

      Helyette Geman: Professor of Mathematical Finance Birkbeck, University of London, ESSEC Business School & Member of the Board of the UBS Bloomberg Commodity Index

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Event page: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=142
      Register to FOR ONE or BOTH days of the workshop
      Register to BOTH days of the workshop and receive £200 discount

      
      
      

   7. Property Derivatives Workshop:
      London: Monday 23rd June 2008

      • Introduction to Property Derivatives
      • Market introduction
      • Product explanations
      • Building a forward property curve
      • Valuing products with optionality
      • Fundamentals of Property Derivatives
      • The crucial role of indexes in creating property derivatives
      • Contrasting Real estate indexes to equity and commodity indexes
      • Residential versus commercial versus mixed indexes
      • How broad should residential indexes be? The example of the US
      • Symmetry of information in property derivatives
      • Property Derivatives Pricing
      • Analysing the IPD indices
      • IPD indices
      • Why was IPD formed?
      • Computation, composition, coverage
      • Annual, Quarterly, Monthly and the Annual Index Estimate
      • How we model property returns

      Presenters:

      Helyette Geman: Birkbeck, University of London, ESSEC Business School & UBS Bloomberg Commodity Index
      Jeroen Kerkhof: Morgan Stanley
      Colin Lizieri: Professor of Real Estate Finance, University of Reading (To be confirmed)
      Angela Sheahan: Research Manager, Investment Property Databank

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Event page: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=141

      
      
      

   8. Foreign Exchange Exotic Options by Professor Uwe Wystup
      London: 7th & 8th July 2008

      Topics covered:

      This practical two-day course covers the pricing, hedging and application of FX exotics for use in trading, risk management, financial engineering and structured products. Presented by Professor Uwe Wystup

      Guest Speaker: FX Hybrids Modelling: Claudio Albanese

      FX exotics are becoming increasingly commonplace in today's capital markets. The objective of this workshop is to develop a solid understanding of the current exotic currency derivatives used in international treasury management. This will give participants the mathematical and practical background necessary to deal with all the products on the market.

      Prior Knowledge:

      Calculus, probability theory, linear algebra, basics of stochastic processes, basic concepts of financial products, programming skills.

      Who Should Attend?:

      Quantitative analysts, traders, risk-managers, financial engineers, structurers, researchers and others who create or deal with foreign exchange.

      Important Note:

      Delegates are required to bring their own laptops with internet (Wi-Fi) access to work on case studies and live exercises using SuperDerivatives.
      
      All delegates will receive a complimentary copy of the Wiley 2006 publication: FX Options and Structured Products by Uwe Wystup
      

      Day 1: Review of the Fundamentals of FX Options

      Fundamentals

      • Components of foreign exchange risk: forwards, swaps and vanilla options
      • FX options market: who does what and why
      • Software, in particular Reuters Dealing and SuperDerivatives

      Vanilla Options

      • Put-call parity, put-call symmetry, foreign domestic symmetry
      • Quotation conventions in FX
      • Dates: trade day, premium payment day, exercise/expiration time, settlement day
      • Settlement, spreads, deal processing, counterparty risk
      • Exotic features: deferred payment, contingent payment, deferred delivery, cash-settlement, American and Bermudan exercise rights, cut-offs and fixings
      • Exercises

      Volatility

      • Implied vs. historic
      • Quotation in terms of deltas
      • Volatility cones
      • Volatility smile: term-structure, skew, risk reversals and butterflies
      • Volatility sources
      • Interpolation and extrapolation across the volatility smile surface
      • Forward volatility
      • Workshop: Greeks in terms of deltas, hedging volatility risk, deriving the strike from the delta with smile

      First Generation Exotics: Products, Pricing and Hedging

      • Digital options: European and American style, single and double barrier
      • Barrier options: single and double, knock-in and knock-out
      • Compound and instalment
      • Asian options: options on the geometric, arithmetic and harmonic mean
      • Power, lookback

      Structured Products

      • Dual currency and other FX-linked deposits
      • Case study: unwinding a DCD
      • Structured forwards: shark forward, bonus forward, range-reset forward, etc.
      • FX-linked cross currency swaps
      • Exotic spot and forward trades
      • Workshop: structuring exercises

      The Traders' Rules of Thumb

      • How higher order derivatives influence the price
      • Vanna-volga pricing approach
      • Case study: one-touch
      • Discussion of model risk and alternatives: stochastic volatility
      • Workshop: pricing of barriers with smile

      Day schedule: 09:00 - 17:30
      
      Break: 10:30 - 10:45
      Lunch: 12:30 - 13:30
      Break: 15:15 - 15:30

      Day 2: Second Generation Exotics Pricing and Hedging issues & FX Hybrids Modelling

      Single Currency Exotics

      • Exotic features in (vanilla) options: deferred payment, contingent payment, deferred delivery, cash-settlement, American and Bermudan exercise rights, cut-offs and fixings
      • Exotic barrier and touch options
      • Faders, corridors, accumulative forwards
      • Forward start options, step-ups
      • Time options
      • Variance and Volatility Swaps
      • Workshop: structuring and pricing of accumulative forwards

      Multi Currency Exotics

      • Product overview with applications: quanto options, baskets, spreads, best-ofs, outside barriers
      • Correlation: implied correlations, correlation risk and hedging
      • Pricing in Black-Scholes model: analytic, binomial trees and Monte Carlo
      • Workshop: pricing and correlation hedging a two-currency best-of

      Quantitative Issues

      • Efficient computation of Greeks using Homogeneity and other Tricks
      • Efficient computation of Greeks for American Options using Leisen-Reimer Trees
      • Workshop: Time Options with Leisen-Reimer Trees
      • Local Volatility model and pricing with the smile using PDEs, application to barrier options
      • Heston's Stochastic Volatility model, pricing, implementation techniques for analytic and Monte Carlo, applications to exotic options
      • Pricing with the smile: e.g. weighted Monte Carlo

      FX Hybrids Modelling: Presenter: Claudio Albanese

      • Examples of typical products
      • Power Reverse Dual Currency knock outs and cancellables
      • FX inverse floaters
      • FX TARNs
      • Quantoed structures
      • History of FX model for long dated structures
      • Cross-Currency Libor Market Models
      • Semi-parametric Models and Operator Methods
      • Trends in System Engineering: clusters and GPU computing
      • Stochastic monetary policy models
      • Modelling the long-dated FX smile
      • Modeling correlations by dynamic conditioning

      Day schedule: 09:00 - 17:30
      Break: 10:30 - 10:45
      Lunch: 12:30 - 13:30
      Break: 15:15 - 15:30
      
      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Event page: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=136
      
      Fees: £999 + UK VAT per day + UK VAT
      Register to FOR ONE or BOTH days of the workshop
      Register to BOTH days of the workshop and receive £200 discount

      
      
      

   9. The 5th Fixed Income Conference is heading to Budapest in 2008, September 24/25/26th

      Workshop Day: Wednesday 24th September:

      The LMM-SABR Model: The New Paradigm for Pricing, Calibrating, Hedging Interest-Rate Derivatives Modelling in the Presence of Smiles:
      Presenter Riccardo Rebonato: http://www.wbstraining.com/php/conference2008/show_page.php?id=1 Credit Derivatives Post Subprime Crisis Workshop:
      Presenter Massimo Morini: http://www.wbstraining.com/php/conference2008/show_page.php?id=2

      Long Dated Interest Rate Derivatives and Hybrids Workshop:

      Presenter Claudio Albanese: http://www.wbstraining.com/php/conference2008/show_page.php?id=3

      Main Conference: Thursday 24th / Friday 25th September, Invited Speakers:

      Claudio Albanese, Leif Andersen, Jesper Andreasen, Martin Baxter, Andrey Chirikhin, Alain Chebanier, Helyette Geman, Jon Gregory, Pat Hagan, Juergen Hakala, Chris Hunter, Peter Jaeckel, Jeroen Kerkhof, Joseph Langsam, Dilip Madan, Dariush Mirfendereski, Massimo Morini, Vladimir Piterbarg, Riccardo Rebonato, Lutz Schloegl, Roberto Silvotti, Jochen Theis, Daniel Totouom-Tangho, Oldrich Vasicek

      
      
      

   10. Call for papers

       The WHU, Otto Beisheim School of Management in Vallender, Germany is inviting submission of papers from both academics and practitioners in all areas of finance for the Campus for Finance - Research Conference on January 14 and 15, 2009.

       Submission Deadline

       August 15, 2008

       Submission guidelines

       All papers must be submitted in English. For detailed information regarding submission please visit our website www.whu.edu.

       Prize

       The academic board will award the WHU Finance Award including a prize of EUR 1000 for the best paper and EUR 500 for the second winner.

       For brochure please check CFF_Euromoney-Flyer_RC2009_inclEuromoneyLogo.pdf.
       
       
3. MathFinance Resources
   
   

   1. Financial Numerical Recipes in C ++
      A webpage by Bernt Arne Ødegaard

      http://finance.bi.no/~bernt/gcc_prog/recipes/recipes/
      
      

   2. ClickOptions

      100%ige Tochter der Investmentbank Société Générale, vereinfacht dem Privatanleger den Zugang zu Derivaten und Optionen. Sowohl stop-loss-turbos als auch click-options stellen Performancestärke und klar verständliche Produktstruktur in den Mittelpunkt und können so den Ertrag eines Portfolios, ungeachtet der Martktrends, erheblich steigern.

      ClickOptions hat sich gegen den herkömmlichen Gebrauch entschieden, Derivate zu emittieren und durch Makler über die Börse zu vertreiben. Stattdessen wickelt ClickOptions nahezu den kompletten Geschäftsprozess ohne Dienstleister ab, um eine einwandfreie Servicequalität sicherstellen zu können (Produktemission, Orderausführung, IT-Entwicklung, Kontoverwaltung, Kundenservice). Das ist der Grund, warum Anleger sich beim Handel auf der Online-Tradingplattform auf ein hohes Volumen an Produkten nahe am Spotpreis, Orderausführung in weniger als 0,8 Sekunden und Service wie die Emission von Produkten auf Bestellung verlassen können.

      ClickOptions wurde im Oktober 2000 auf Initiative von Derivatehändlern der Société Générale hin gegründet und ist heute in Österreich, Deutschland und Frankreich mit etwa 15.000 Kunden aktiv (Stand Juni 2005).

      www.clickoptions.de
      
      

   3. Stochastic Programming Community Home Page

      The Stochastic Programming (SP) Community is a world-wide group of researchers who are developing models, methods, and theory for decisions under uncertainty. The activities of this community facilitate the advancement of knowledge through its triennial conferences, specialized workshops, and rapid (electronic) dissemination of research via the Stochastic Programming E-Print Series (SPEPS).

      The Committee on Stochastic Programming (COSP) is a group that serves the SP Community, and is a standing committee of the Mathematical Programming Society. The committee operates according to its By-laws.

      For further information please visit http://stoprog.org/.

      
      
      

   4. MathCode C++

      Generates Optimized C++ Code from Mathematica Programs

      With MathCode C++ you can generate optimized C++ code that can be compiled and connected seamlessly into Mathematica.

      Key Features

      • Generation of stand-alone C++ code from Mathematica code, optionally connected via MathLink to Mathematica
      • High-speed numeric computations
      • Automatic linking of existing C, C++, and Fortran 90 code into your MathCode-generated C++ code base
      • Extended matrix handling

      Detailed information is available at
      http://www.mathcore.com/products/mathcode/mathcodec++.php